市場洞察 
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9月份，密西根大學公佈的美國五年消費者通膨預期為3.7%，低於預期的3.9%。該數據表明，中期通膨預測略有調整。聯準會的行動仍然是市場關注的焦點，尤其是在近期有關潛在利率調整的討論中。預計8月核心個人消費支出物價指數將季增0.2%，這將為市場反應提供資訊。
資產交易建議
FXStreet 不提供任何資產交易建議，並強調在進行任何投資之前應進行徹底的研究。保證金外匯交易涉及不同程度的巨大風險，可能導致投資損失。 FXStreet 強調，其文章僅代表作者個人觀點，不代表公司立場或準確性保證。FXStreet 對因依賴所提供資訊而造成的任何財務損失或損害不承擔任何責任。
密西根大學今日公佈的數據顯示，未來五年消費者通膨預期將降至 3.7%，這為聯準會提供了一個明確的訊號。這強化了市場對通膨壓力正在緩解的看法，而聯準會更有理由考慮降息。美元的直接反應是走弱，因為持有美元的動機正在減弱。
目前，市場價格顯示 11 月聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議降息的可能性很高，芝加哥商品交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示降息的可能性超過 70%。9月初發布的最新非農就業報告進一步加劇了這種情緒，報告顯示就業人數增幅放緩至15萬個，低於預期。衍生性商品交易員顯然正在為最後一季更為鴿派的貨幣政策環境做準備。
市場反應與策略
美國公債殖利率下跌，本週10年期公債殖利率跌破3.50%，是此次市場走勢的核心驅動因素。收益率下降降低了美元的吸引力，並刺激了其他資產的上漲。我們應該考慮一些能夠從波動性上升中獲利的策略，例如購買利率期貨選擇權，以對沖聯準會可能意外出台的鷹派政策。
對貨幣交易者而言，歐元兌美元逼近1.1700以及英鎊兌美元逼近1.3400的走勢在技術上意義重大。我們認為，購買這些貨幣對的買權是一種確定風險的方式，可以獲得美元進一步走弱的曝險。這使我們能夠參與上漲趨勢，而無需承擔現貨頭寸的無限風險。
金價逼近每盎司3800美元與實際殖利率下降和美元疲軟直接相關。這種環境使得黃金等非收益資產更具吸引力。我們預計金價將繼續走強，未來幾週，透過期貨或黃金礦業ETF買權建立的多頭部位可能會表現良好。
我們以前也見過這種模式，尤其是在回顧2023年底聯準會的鴿派立場時，它引發了一場大規模的風險偏好反彈。然而，我們也必須記住，2024年中期那場短暫的通膨恐慌讓許多人措手不及。因此，持有一些主要指數的保護性看跌期權，或許是應對市場情緒突然逆轉的明智之舉。
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