市場洞察 
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澳洲儲備銀行行長布洛克在澳洲議會就經濟狀況發表演說。布洛克指出，勞動市場依然緊張，通膨情勢有利，但通膨和通膨風險都存在。布洛克指出，公共需求正向私人需求轉變，而這項轉變反應良好。他強調，需要依賴澳洲季度消費者物價指數（CPI）報告來洞察這一經濟轉變。
每月消費者物價指數報告
澳洲每月都會發布消費者物價指數報告，但它只是一般性指導，而非全面分析。季度報告能夠提供更全面的信息，因此像布洛克這樣的政策制定者更加依賴這些報告。澳洲儲備銀行暗示將保持觀望，為市場創造一段謹慎等待的時期。這意味著短期內，澳元期貨和短期利率掉期等工具可能會在一定範圍內交易。
我們認為，在建立任何激進的方向性部位之前，現在應該保持耐心。整個市場的焦點現在將轉移到將於10月底發布的第三季消費者物價指數報告上。鑑於最新的季度通膨率為3.8%，8月失業率維持在4.1%的低位，這項即將公佈的數據顯然將成為澳洲儲備銀行11月會議的催化劑。該報告與預期的任何重大偏差都將引發市場重大定價。
在主要數據發布前做好定位
對於衍生性商品交易者來說，這種設定使得買入波動性成為未來幾週頗具吸引力的策略。澳元選擇權和債券期貨的隱含波動率在消費者物價指數（CPI）公佈前可能會受到抑制，從而提供低價買入跨式或勒式選擇權的機會。
我們在2024年全年都看到了類似的模式：在重大數據公佈前的平靜期之後，價格大幅波動，為那些準備突破的投資者帶來了回報。最新的零售銷售數據支持了私人需求將轉向的觀察，該數據上個月增長了0.4%。這種潛在的經濟實力表明，澳洲央行幾乎沒有理由考慮降息，這為利率期貨提供了支撐。
這強化了這樣一種觀點：如果通膨持續高企，風險傾向於出現鷹派意外。因此，我們應該將即將於10月初發布的月度CPI數據視為次要事件。澳洲央行已明確表示更傾向於更全面的季度數據，因此市場對月度數據的任何過度反應都可能是一個機會。明智的做法可能是淡化該數據發布所引起的任何劇烈波動，並利用這一機會在10月底的主要事件之前建立部位。
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