市場洞察 
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全球債務負擔與貨幣可靠性
他認為過度的赤字會降低傳統貨幣作為財富儲存手段的可靠性，因此建議將投資分散到黃金中。今年美元已下跌逾 10%，其他貨幣兌黃金也走弱，他認為黃金是主要的儲備貨幣。在談到美國的財政壓力時，達利歐表示，華盛頓可能不得不發行 12 兆美元的債務，導致市場失衡。他建議立法者將赤字削減至 GDP 的 3%，但政治障礙和川普最近的財政方案使債務規模增加了 3.4 兆美元，使這一目標更加複雜。儘管達利歐表示美元仍將維持主導地位，但他承認中國貿易影響力日益增強。 Avanda Investment Management 的 Ng Kok Song 也強調了對美國的債務擔憂以及法國、日本和中國等其他國家的類似風險。由於全球債務不斷擴大，我們看到主要貨幣面臨巨大壓力。美國國債已超過 36 兆美元，債務與 GDP 比率達到令人擔憂的 109%，並形成了一條不可持續的財政道路。這種環境使得非法定價值儲存手段（尤其是黃金）作為對沖貨幣貶值的工具越來越有吸引力。機會與策略
未來幾週黃金衍生性商品將迎來投資機遇，因為今年金價已突破每盎司 2,550 美元。鑑於政治上不願意解決赤字問題，我們應該考慮購買黃金 ETF 的買權，以利用進一步的上漲空間。由於投資者繼續尋求安全，避免貨幣貶值，這項策略提供了槓桿敞口。 美元走弱似乎是一個持續的趨勢，美元指數 (DXY) 在 2025 年上半年已從 105 跌至 94。我們可以考慮購買美元追蹤基金的看跌選擇權，或使用期貨做空美元兌一籃子其他貨幣。美國持續的財政問題表明，美元面臨的這種下行壓力將持續存在。美國債券市場正面臨供需問題，上個月 10 年期公債拍賣的投標倍數疲軟就證明了這一點。這表明政府債務的波動性正在上升，使得長期國債 ETF 的選擇權成為一個有價值的工具。 我們可以使用跨式選擇權來交易預期的價格波動，而無需押注特定方向。這種財政不穩定為更廣泛的股市帶來了巨大的風險，導致波動性居高不下。波動率指數 (VIX) 在今年大部分時間裡一直徘徊在 20 以上，顯示投資者的不確定性持續存在。利用標準普爾 500 等指數的看跌期權對沖多頭股票投資組合是一種審慎的防禦措施。 這些債務挑戰並非美國獨有，日本和法國等國也面臨類似的財政壓力。然而，美元作為主要儲備貨幣的地位意味著其不穩定性會引發全球連鎖反應。這種情況可能會強化投資其他貨幣對的多元化投資理由，尤其是在中國在全球貿易中的作用不斷擴大的情況下。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
