市場洞察 
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歷史看漲情緒
從歷史上看，2000 年 1 月網路泡沫高峰期間，看漲情緒的歷史最高水準為 75%。2021 年 4 月，看漲情緒達到 56.9%，此前市場在同年 12 月達到高峰。另一個高峰出現在 2024 年 7 月，看漲情緒達到 52.7%，隨後迅速回調 9.7%。當聯準會表示可能降息時，這輪下跌暫停。建議監測這一情緒指標，尤其是當它升至 50% 或 55% 以上時，因為這些水平可能預示著市場波動。 隨著看漲情緒出現自 1 月以來的最大單週漲幅，隨著標準普爾 500 指數接近 6,150 點，我們現在處於泡沫區域。這種樂觀情緒水平目前高於長期平均水平，通常預示著市場回調。我們只需要回顧 2024 年夏天，就可以看到情緒高峰之後是如何大幅回調的。投資組合保護策略
這表明，現在是考慮購買一些投資組合保護措施的好時機，以免價格上漲。芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 目前接近 13.5，處於歷史低位，顯示市場存在自滿情緒。與市場承壓時期相比，購買選擇權的成本相對較低，因為在市場承壓時期，VIX 很容易飆升至 20 甚至 30 以上。 具體來說，關注 SPX 或 QQQ 10 月或 11 月的價外看跌期權可能是明智之舉。這提供了一種經濟有效的方式來對沖我們去年經歷的 5-10% 的下跌。目標並非預測市場見頂，而是確保投資組合免受可能出現的下跌的影響。 然而，我們也應該注意到看跌情緒的高位，達到 42.4%。看漲和看跌之間如此明顯的分歧表明市場存在分歧，並可能導致波動性加劇。這種環境使得那些利用價格波動獲利的策略，例如 VIX 買權或持有波動性較大的科技股的跨式選擇權，可能具有吸引力。 與2024年的回檔（當時市場發出了明確的降息訊號）不同，現在的情況更加複雜。聯準會暫停升息，最新的CPI報告顯示通膨率小幅上升至2.9%，進一步幹預的可能性降低。這種經濟不確定性強化了衍生性商品對沖的必要性，而不是假設經濟會迅速「逢低買進」反彈。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
