市場洞察 
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紐約聯邦儲備銀行工作人員對2025年第三季的預測為2.10%，略高於前一周的2.08%。此調整受到費城聯邦儲備銀行和帝國聯邦儲備銀行調查結果的反向變動影響，兩者相互抵消，而零售銷售數據則小幅上行。更多數據將在定於10月30日發布的第三季預估數據之前公佈。在此之前，大量的補充資訊將有助於形成更全面的預測。
經濟復甦訊號
隨著紐約聯邦儲備銀行GDP預測值回升至2.1%左右，我們認為這是經濟持續復甦的徵兆。這降低了聯準會立即降息的可能性，而早在2025年夏初，降息的可能性就一直在上升。這種穩定的成長態勢表明，「長期高利率」的利率環境是最有可能的未來發展方向。
有鑑於此前景，我們認為交易員應謹慎押注短期內大幅降息。芝加哥商品交易所(CME)的聯準會觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場預期到12月降息的可能性僅25%，而GDP數據也進一步證實了這種低機率。因此，透過SOFR期貨進行建倉以反映今年剩餘時間穩定的聯邦基金利率似乎是明智之舉。
這種穩定的成長也意味著市場波動性可能會保持低迷。鑑於VIX指數目前徘徊在14附近，處於歷史低位，賣出標普500指數等大盤指數的選擇權溢價可能是一個有吸引力的策略。我們正在研究鐵禿鷹之類的策略，以利用預計在沒有重大衝擊的情況下緩慢走高的市場。
消費產業實力
零售銷售數據的小幅回升顯示消費領域表現強勁。我們看到非必需消費品精選產業SPDR基金（XLY）上季上漲超過4%，跑贏工業類股。利用消費性ETF的買權或買價差，可以有針對性地利用這一特定優勢。
最終，數據顯示「軟著陸」情景仍然非常普遍。我們預期市場不會過熱，也不會陷入衰退。主要風險仍然是下一份通膨報告出現意外上行，這可能會迫使聯準會採取行動，打破目前的平靜。
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