市場洞察 
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可能改變預測的因素
高盛堅稱，只有通膨出現大幅意外或勞動市場快速反彈才能改變這一預測，阻止聯準會進一步降息。如果沒有這些意外情況，聯準會的目標是採取平衡的政策方針，在支持經濟成長的同時保持通膨控制。該公司的分析表明，聯邦公開市場委員會（FOMC）的風險管理視角目前傾向於謹慎。大多數委員暗示將轉向限制性較小的政策設置，這表明年底前可能進一步降息。 高盛預計，2026年，聯邦公開市場委員會（FOMC）將再實施兩次降息。這項預測與更廣泛的預期相符，即繼續寬鬆政策以支持永續成長。繼昨日降息之後，我們預計今年將再降息兩次，每次25個基點，可能分別在10月和12月。聯準會這種可預見的政策方針表明，聯準會將採取穩健的政策，旨在引導經濟實現軟著陸。除非重大經濟數據迫使聯準會改變方向，否則交易員應該預期聯準會將繼續維持鴿派政策。當前市場狀況和策略
最新數據支持了這一觀點，數據顯示8月通膨率年率降至2.8%，而最新就業報告顯示勞動市場疲軟，僅增加了15萬個就業機會。這些數據為政策制定者繼續放鬆金融環境提供了必要的理由。在2022年和2023年大幅升息之後，當前的周期正堅定地傾向於寬鬆。 對於那些交易利率衍生性商品的人來說，這意味著需要為較低的短期利率進行定位，或許可以透過購買SOFR期貨選擇權來實現。聯準會漸進式的升息步伐也應該會抑制波動性，使受益於利率穩定下降的策略更具吸引力。未來幾週收益率的任何大幅上漲都可能被視為賣出機會。 在股市上，鴿派的聯準會政策是利好，這意味著標準普爾500指數等主要指數的看漲期權或看漲價差可能會被證明是有效的。這一政策路徑也可能對美元構成壓力。因此，隨著美元與其他貨幣的利差縮小，我們可能會看到市場對美元指數看跌選擇權的興趣增加。 這項前景的主要風險在於通膨突然再次加速，或就業報告意外強勁。交易員應密切注意下一輪消費者物價指數（CPI）和非農業就業數據，以尋找任何可能影響降息計畫的經濟強勁跡象。此類意外數據可能會導致利率大幅重新定價，並加劇市場波動。 展望未來，寬鬆週期預計將延續至2026年，屆時將有兩次降息。這種長期視角表明，目前的政策支持環境可能會持續下去。這強化了以下觀點：在可預見的未來，利率阻力最小的路徑是下行。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
