市場洞察 
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澳幣/美元因8月就業流失數據不佳而下跌。就業變化數據顯示，就業人數減少5.4萬個，預期增加2.2萬個，前值增加2.45萬個。儘管2025年8月的失業率為4.2%，與預期相符，但澳幣仍受到就業流失的影響。就業機會減少5.4萬個，而預期增加2.2萬個，以及全職職位減少4.09萬個，共同導致了這些結果。
疲軟的就業報告
根據所提供的數據，我們認為這份就業報告表現疲軟。這份極度疲軟的就業報告改變了我們對澳洲儲備銀行下一步行動的看法。我們認為市場正在迅速消化今年升息的可能性，目前的注意力轉向2026年可能出現的降息。
澳洲儲備銀行即將於10月初召開的會議對於任何新的前瞻性指引都至關重要。鑑於這種前景，我們認為交易者應該考慮買入澳元/美元看跌期權，以應對進一步的下跌。如果澳元在第四季度繼續走弱，這些選擇權提供了一種確定風險的獲利方式。
另一種策略是賣出價外看漲期權價差，這種策略既能從價格下跌中獲利，又能從時間衰減中獲利。考慮到澳洲與美國的政策分歧，這種情況更加明顯，預計聯準會將維持利率在5.25%不變。鑑於澳洲的現金利率為4.35%，目前面臨勞動市場的疲軟，利差可能會擴大，有利於美元。這一基本壓力應該會繼續對澳元/美元造成壓力。
大宗商品市場影響
我們也看到來自大宗商品市場的外部阻力，支撐澳元走弱。作為關鍵出口商品的鐵礦石價格最近一個月下跌了10%以上，跌至每噸95美元以下。這項國民所得主要來源的下跌，強化了就業數據所呈現的負面經濟前景。
我們預計，隨著圍繞澳洲央行政策走向的不確定性加劇，未來幾週澳元/美元選擇權的隱含波動率將上升。回顧2020年代初期類似的經濟意外，勞動數據的急劇惡化往往先於貨幣持續疲軟和波動性上升的時期。這表明，隨著市場消化這些新訊息，做多波動率策略可能會獲利。
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