市場洞察 
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公告前後的市場反應
聯準會決議公佈前，美元/日圓匯率為146.29，兩年期公債殖利率為3.543%，30年期公債殖利率為4.65%。標普500指數報6599點，黃金價格報3689美元，比特幣價格報116,092美元。
決議公佈後，美元兌日圓匯率跌至145.65，兩年期公債殖利率跌至3.476%，30年期公債殖利率跌至4.61%。標普500指數跌至6,603點，黃金價格觸及3,700美元，比特幣跌至115,877美元。
聯準會已正式啟動寬鬆週期，證實了我們根據近期經濟數據所做的猜測。2025年8月就業報告顯示，就業人數僅增加9.5萬個，為聯準會推行就業成長「放緩」的新觀點提供了藉口。
這一轉變表明，未來幾週短期利率阻力最小的路徑將走低。我們應該關注殖利率曲線，因為在聯準會宣布降息後，2年期公債殖利率的跌幅立即超過了30年期公債殖利率。
這預示著「牛市陡化」交易的出現，押注隨著市場對今年預計的兩次額外降息的預期，前端利率的跌幅將超過長期利率。交易員可以透過做多2年期公債期貨，同時做空10年或30年期公債期貨來表達這種觀點。
動盪市場中的機遇
標準普爾500指數未能守住最初的漲勢，顯示此次降息究竟是「軟著陸」還是更大規模經濟放緩的開始尚不確定。鑑於2025年第二季GDP成長率僅0.8%，這種猶豫不決是有道理的，也顯示波動性可能上升。
這種環境非常適合選擇權交易者，他們可以使用跨式選擇權等策略，無論價格方向如何，都能從價格波動中獲利。隨著聯準會降息並預測進一步降息，美元的殖利率優勢正在縮小，美元/日圓大幅跌至146.00以下就是明證。
我們應該預期美元將進一步走弱，這使得黃金期貨多頭部位或黃金ETF買權更具吸引力。金價已創下3700美元的新高，證實了這種向弱勢美元環境的流動，這一趨勢在2019年的寬鬆週期中也曾出現過。
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