市場洞察 
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關鍵事件聯準會點圖
即將公佈的聯準會點陣圖至關重要，因為我們認為鷹派政策的意外出台很有可能會擾亂市場。目前，聯邦基金期貨價格反映在2025年底前至少會降息兩次，但8月的最新通膨數據顯示，核心CPI仍維持在3.3%的水準。如果聯準會的新預測只預示著降息一次或根本不降息，那麼市場還沒有做好準備。我們應該考慮買入股票的下行保護，尤其是在波動率指數（VIX）徘徊在14的低點附近的情況下。 「平倉」可能會迅速推高波動性，因此，對標普500指數或納斯達克100指數的保護性看跌期權成為一種經濟有效的對沖工具，以應對市場從當前高點大幅回落的風險。這項策略旨在為市場情緒的快速變化做準備，而不是預測市場崩盤。聯準會立場不再鴿派幾乎肯定會提振美元，並推高美國公債殖利率。我們可以透過做空10年期美國公債期貨來佈局，預期殖利率可能會回升至今年夏初的4.1%。同時，美元指數（DXY）的買權也提供了一個直接利用避險資金獲利的途徑。黃金市場的脆弱性
在這種情況下，黃金尤其脆弱，因為美元走強和實際收益率上升為黃金創造了艱難的市場環境。在上半年強勁上漲至每盎司2400美元以上之後，金價很容易回落至2300美元的水平。我們可以利用主要黃金ETF的看跌期權來應對這種潛在的疲軟局面。 我們只要回顧2022-2023年升息週期的市場波動，就能看出資產重新定價的速度有多快。當時市場一直低估了聯準會對抗通膨的決心，導致每次強硬立場出現時都會大幅拋售。風險在於，我們今天正經歷類似的投資者過度自信。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
