市場洞察 
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外國投資者撤出美元敞口
外國投資者正積極透過拋售等量美元來規避美元敞口，以降低外匯風險。隨著聯準會預計將進一步降息，對沖美元敞口的成本將逐漸降低，這一趨勢可能會持續下去。我們現在在市場上看到了一個清晰的訊號。外國投資者正熱情地購買美國股票，尤其是科技股，但他們卻拋售美元。這種罕見的拋售行為為交易者創造了獨特的機會。 2025年9月的最新數據也印證了這個趨勢。納斯達克100指數突破21,000點大關，而美元指數（DXY）卻跌破102，這是我們自2024年初以來從未見過的水平。造成這種疲軟的原因是，近80%的外國股票購買是為了進行貨幣對沖，創下了歷史新高，這需要積極拋售美元。對我們的股票部位而言，這意味著我們應該專注於上漲空間，而不要完全拋售美元。 買入QQQ等專注於科技股的ETF的看漲期權或看漲價差，使我們能夠在確定風險的情況下，從持續的股市上漲中獲利。基於強勁的海外買盤將支撐股價的信念，在低於當前市場水平的價差賣出看跌期權也是另一種創收方式。押注美元下跌
在貨幣方面，策略是做空美元。我們應該考慮購買追蹤美元的ETF（例如UUP）的看跌期權，或直接做空美元期貨合約。這與持續給美元帶來壓力的大規模對沖資金流相符。由於聯準會預計將很快降息，對沖美元風險的成本進一步降低，這種配置正在增強。最新的2025年8月通膨報告顯示，核心CPI為2.8%，這為聯準會放鬆政策提供了空間。 在美聯儲鴿派立場和強勁且有對沖措施的外國投資的背景下，這種情況讓我們想起了2023年末的動態。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）目前處於相對較低的14水平，這使得選擇權成本低於今年稍早。這種低入場成本使得現在成為建立倉位的好時機，從而從股市上漲和美元下跌中獲利。我們需要密切關注即將召開的聯準會會議，因為芝加哥商品交易所的聯準會觀察工具已經將降息的可能性定為85%，任何意外情況都可能對市場產生重大影響。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
