市場洞察 
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Nvidia 與 AI 巨頭
光是 Nvidia 就佔了標準普爾 500 指數的 7%。前八大專注於人工智慧的公司佔比超過 36%，凸顯了它們在市場中的影響力。在前十名之外，甲骨文、Palantir 和思科等公司也增加了人工智慧板塊在指數中的權重。如果人工智慧投資減少，標準普爾 500 指數可能會面臨廣泛的影響。高盛尚未預測會出現立即下滑。然而，他們警告稱，未來人工智慧支出的下降可能對標準普爾 500 指數的估值構成風險，尤其會影響科技股佔比較高的基準指數。 鑑於 2025 年 9 月 15 日的當前市場結構，我們必須認真考慮這項警告。由於標準普爾 500 指數交易在 6,000 點以上，15-20% 的下跌對全年都順應人工智慧浪潮的投資組合來說是一個重大風險。該指數的命運與少數幾家公司息息相關，其中 Nvidia 和微軟等巨頭目前佔標準普爾 500 指數總市值的 36% 以上。對沖潛在的經濟衰退
在接下來的幾周里，我們應該將波動性視為一種被低估的資產。芝加哥期權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）一直徘徊在 13 左右的多年低點附近，這使得保護性期權合約相對便宜。我們可以開始建倉2026年第一季到期的較長期標準普爾500指數（SPX）看跌期權或VIX看漲期權，這與潛在支出放緩的時間線相吻合。 現在是進行對沖而不是恐慌性拋售的時候。對於持有大量科技股長期曝險的人來說，買入納斯達克100指數ETF（QQQ）的價外看跌選擇權是防範特定產業衰退的直接方法。最新的2025年8月美國耐久財報告顯示，電腦和電子產品新訂單六個月來首次下降，這在統計上進一步加劇了這些擔憂。 我們以前也看過這種市場集中度，尤其是在2000年網路泡沫破裂前夕。雖然如今人工智慧領域的領導企業獲利能力遠超預期，但類似情況凸顯了市場情緒變化如何能迅速重塑整個市場的定價。因此，我們可以利用看跌期權比率利差來建構下行保護，即使市場小幅下跌，甚至持續一段時間的高波動，也能從中獲利。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
