市場洞察 
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重要經濟事件
週一，中國的經濟活動數據將備受關注，其中零售額預計將成長3.8%，工業增加價值預計將成長5.7%，固定資產投資也將受到密切關注。週二，英國將公佈就業報告，預計失業率將維持在4.7%，市場將關注薪資成長。此外，還將公佈加拿大消費者物價指數和美國零售銷售數據。 週三，聯準會將召開聯邦公開市場委員會會議，預計會議將降息25個基點，並公佈最新的經濟預測。加拿大央行也將於週三召開會議，預計降息25個基點。預計紐西蘭第二季GDP將出現負成長，為-0.3%。 週四，市場將關注英國央行會議，預計維持利率在4.0%不變。市場關注點在於英國央行可能進一步降息還是放緩量化寬鬆步伐。週五，市場將關注日本央行會議，預計會議將維持利率在0.5%不變，此外還將公佈英國8月零售銷售數據。四巫會議可能會加劇市場波動。 聯準會預計下週三降息25個基點，此舉本身很可能已被市場消化。上週發布的8月就業報告也印證了這一點，報告顯示經濟略為降溫，非農業就業人數略低於預期，為16萬人。我們的主要關注點將是最新的經濟預測以及鮑威爾主席關於未來發展方向的基調。市場波動與策略
鑑於聯準會未來計畫的不確定性，我們已經看到波動率指數（VIX）從夏季的十幾低點攀升至18左右。這表明交易員應該為週三聲明前後波動性的飆升做好準備。無論市場走向如何，像標普500指數選擇權跨式選擇權這樣的策略都可能有效地應對重大市場波動。 這一時刻讓人想起我們在2019年看到的美聯儲“週期中期調整”，當時聯準會啟動了一系列降息措施以支撐放緩的經濟。那段時期導致市場出現短期波動，之後股市最終恢復上漲。我們將密切關注鮑威爾是否暗示這是一次性調整，還是更廣泛的寬鬆週期的開始。 各國央行之間的政策差異也為貨幣市場帶來了明顯的機會。由於加拿大央行預計將降息，而英國央行保持堅挺，基本面因素有利於英鎊兌加元的多頭部位。英國最近的數據顯示薪資成長率仍徘徊在5.5%以上，這迫使英國央行暫時維持限制性政策，這進一步證實了這一點。 日本央行仍然是主要的不確定因素，因為任何有關未來升息的暗示都可能導致日圓大幅走強。這為買入美元/日圓貨幣對的廉價價外看跌期權創造了一個極具吸引力的風險回報設定。如果日本央行意外發表強硬言論，這樣的部位將提供龐大的上行空間。 最後，本週以四巫日結束，即四種衍生性合約同時到期。我們必須為異常高的交易量和潛在的價格錯位做好準備，特別是在周五市場收盤附近。從歷史上看，這些天的交易量增長了30%以上，這可能會放大市場對本週央行消息的反應。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
