市場洞察 
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歐洲央行政策制定者表示，GDP成長緩慢，對競爭力構成挑戰。這表明，由於通膨目標已經實現，人們對當前政策感到滿意。達到通膨目標意味著物價長期穩定。儘管達到了這個目標，但GDP成長緩慢凸顯了經濟面臨的挑戰，尤其是在保持競爭力方面。
升息結束
通膨看似已受控，我們看到歐洲央行升息週期結束的明確訊號。歐盟統計局對2025年8月通膨率的初步估計為1.9%，略低於歐洲央行的目標。這強化了人們的觀點，下一步政策措施更有可能是降息而非升息。
我們預計整個歐元區的短期利率和債券殖利率將會下降。這意味著可以配置受益於較低利率的衍生性商品，例如獲得利率互換的固定收益部分或購買德國國債期貨合約。回顧過去，這與歐洲央行在2023年和2024年大部分時間的強硬立場形成了鮮明對比。
寬鬆貨幣政策的前景應該會支撐歐洲股市，尤其是在企業借貸成本下降的情況下。我們可以透過購買歐元區斯托克50指數等指數的買權來表達這種觀點。在2025年第二季GDP數據顯示經濟成長停滯在0.1%之後，令人欣慰。
歐元承壓
聯準會已暗示將採取更為耐心的政策，而這次政策分歧可能會對歐元兌美元匯率造成下行壓力。因此，我們應該考慮利用歐元貶值獲利的策略，例如購買歐元看跌期權。
目前，利率市場預計，2025年12月會議降息25個基點的可能性超過70%。
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