市場洞察 
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美國最新初請失業金人數升至26.3萬人，超過預期的23.5萬人。前一週的初請失業金人數從23.7萬人小幅修正至23.6萬人。續請失業金人數為193.9萬人，略低於預期的195.1萬人。前一周的數據從194萬人修正至193.9萬人。初請失業金人數四周移動均值升至24.05萬人，此前為23.075萬人。
初請失業金人數數據
持續申領失業救濟人數方面，四週移動均值達1,945,750，較前值1,946,500小幅下降750。首次申領失業救濟人數創2021年10月以來新高。美國股市出現回調，在消費者物價指數和申領失業救濟人數數據公佈後，標普500指數和納斯達克指數分別上漲6點和51點。儘管如此，今天的漲幅仍可能創下紀錄。
美元匯率下跌，殖利率下降，兩年期公債殖利率下跌4.5個基點至3.489%，十年期公債殖利率下跌2.5個基點至4.007%。貨幣市場方面，歐元兌美元突破200小時移動均線1.1693，達到100小時移動均線1.17211。歐洲央行即將舉行拉加德記者會。
今天早上公佈的初請失業金人數需要我們立即關注，實際數字為24.5萬，而此前的預估數字為22萬。四周移動均值目前已攀升至23.2萬，為今年最高。同時，8月的最新報告顯示，核心通膨率仍維持在2.8%的水平，這為聯準會的未來發展帶來了更多不確定性。
我們看到了2022年秋季類似事件的清晰迴響，當時初請失業金人數意外飆升至26.3萬，創下2021年底以來的最高水平，也令市場措手不及。此後，市場波動性急劇上升，交易員開始質疑勞動市場的持久性。目前，市場也正在重新定價風險，波動率指數（VIX）在過去一小時內從14躍升至16。
市場波動與投資策略
有鑑於此，衍生性商品交易者應考慮購買防範市場低迷的選擇權。隨著標普500指數接近歷史高點，購買10月到期的標普500指數或標普500指數的價外看跌期權，是一種經濟有效的對沖策略。該策略可從因擔憂經濟疲軟而導致的緩慢下跌或大幅下跌中獲利。
兩年期美國公債殖利率今日跌至3.85%，顯示債券市場開始消化聯準會更鴿派的政策。我們應該關注利率期貨選擇權，例如兩年期美國公債期貨（ZT）的買權。如果市場越來越預期聯準會將暫停緊縮週期，甚至考慮比預期更早降息，這些部位將會受益。
這種環境使得波動率本身成為一種可交易資產。未來幾週，應考慮透過看漲期權或與VIX掛鉤的ETF做多VIX。當前的市場自滿情緒使波動性保持在相對較低的水平，但正如我們在過去的周期中所看到的那樣，這些意外的失業救濟申請往往是市場發生更大轉變之前的第一次震動。
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