目前，以太坊期貨（ETH1！）交易價格為 4,328.5，上漲 +22.5（+0.52%）。以太幣價格仍高於成交量加權平均價 (VWAP) 4,319.5，比特幣期貨則穩定在 4,334.5 附近。此外，受甲骨文財報的推動，美國股市近期飆升，營造了積極的加密貨幣氛圍。

TradeCompass 指出，如果價格保持在 4,310 上方，以太坊仍將保持看漲勢頭；如果突破 4,369，則將進一步突破。如果跌破 4,240，則可能出現看跌趨勢，這與成交量加權平均價 (VWAP) 自 9 月 5 日以來的下降偏差一致。

對於看漲交易者，獲利目標區間為 4,352 至 4,910。對於看跌交易者，目標區間為 4,204 至 4,032。自8月10日以來，以太坊期貨的交易區間在4,100至4,850之間。短期看跌趨勢減弱，目前在4,300附近盤整。

選擇權市場波動性下降，選擇權市場參與者不願在大幅看跌的走勢中定價，顯示市場正在穩定下來。TradeCompass的原則指導謹慎交易，建議每個方向只進行一筆交易，並利用部分利潤來管理風險。此策略透過設定停損和「止損入場」規則來強化風險控制。

由於以太坊期貨呈現看漲傾向，該框架仍為潛在的反轉做好準備。截至2025年9月10日，我們預期以太坊期貨將在4,328美元附近呈現溫和走強。交易者的近期計劃應以4,310美元的關鍵水準為指導。只要價格維持在此點位之上，未來幾天就應該謹慎看漲。

這種樂觀的前景受到市場普遍的「冒險」情緒的支撐，這得益於強勁的科技股收益和納斯達克100期貨逼近24,000點。上週發布的消費者物價指數（CPI）報告進一步增強了這種情緒，該報告顯示，2025年8月通膨率將小幅降至3.1%，緩解了人們對央行採取更激進政策的擔憂。

這種背景為以太坊等資產的上漲創造了有利環境。鏈上數據證實了這種穩定性，以太坊的每日活躍地址數在2025年8月下旬略有下降後已恢復至60萬以上。這表明用戶群具有韌性，並支持了在當前價格水平附近可能出現累積的觀點。

這讓我們想起了我們在2023年夏季市場大幅上漲前觀察到的類似盤整模式。期權市場也呈現類似的平靜狀態，也就是潛在波動出現之前。以太坊平價選擇權的隱含波動率已跌至兩個月以來的最低水平，顯示交易員並未消化市場大幅崩盤的預期。

雖然看漲期權買盤溫和，但看跌期權買盤的缺乏表明看跌押注並不激進。對於衍生性商品交易員而言，這意味著如果以太坊能夠維持在 4,310 美元以上，我們應該尋找機會建立多頭頭寸或買入看漲期權。

初始獲利目標位是 4,352 美元和 4,369 美元，突破後者顯示買方控制力增強。如果價格跌至這些水平，則表示其正在積聚上漲勢頭，預計將突破 4,500 美元區間。然而，我們必須保持紀律，並為逆轉做好準備。如果價格果斷跌破 4,240 美元，看漲論點將失效，並表明賣方正在掌控市場。

在這種情況下，交易員應該準備好轉變策略，可能建立空頭部位或買入看跌期權，初始目標位在 4,204 美元左右。無論方向如何，未來幾週謹慎的風險管理至關重要。我們應該在第一或第二個目標位止盈，並將停損點移至入場點以保護本金。

這允許部分交易繼續進行，同時確保部位不會變成虧損。所有這一切的背後是市場對幾項主要以太坊現貨ETF申請的預期，我們預計這些申請將在2025年第四季公佈。

這種機構投資者的興趣可能會為價格提供支撐，並可能成為重要的催化劑。因此，雖然我們交易的是短期水平，但我們意識到一個重要的上行驅動力即將出現。

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