市場洞察 
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甲骨文預計其 Oracle 雲端基礎設施業務的帳面收入將超過 5,000 億美元。該公司預計在不久的將來將簽約數家價值數十億美元的客戶。甲骨文強調為客戶提供無縫集成，讓所有資料庫連接到 ChatGPT、Gemini 和 Grok 等先進的 AI 模型。這些 AI 模式在 Oracle 雲端環境中均可輕鬆存取。
股價飆漲
甲骨文股價在盤後交易中上漲了27%。甲骨文股價盤後飆漲27%，導致隱含波動率飆升至多年高點。這使得目前購買簡單的看漲期權或看跌期權的成本極其高昂。我們認為交易者應避免追逐這波上漲行情，而應專注於那些能夠賣出高溢價的策略。
鑑於選擇權成本高昂，我們認為賣出未來三到六週到期的價外看跌選擇權信用利差是一個不錯的選擇。如果股價在一定水平以上盤整，該策略將受益，使我們能夠在波動性回落時收回溢價。科技業類似獲利井噴的歷史數據（例如我們在2024年看到的英偉達的表現）通常顯示，在最初的跳空上漲之後，會出現一段橫盤整理期。
對於那些更看漲的人來說，長期看漲期權借記利差是一種更具資本效率的參與未來上漲的方式。這種方法限制了初始現金支出，並在股價動能停滯時減輕了波動性衝擊的影響。該公司預計將簽署數筆數十億美元的交易，這表明這種勢頭可能會在最初宣布之後持續下去。
競爭市場
我們必須結合實際情況來看：截至2025年年中的最新季度報告，甲骨文的雲端市場佔有率仍低於5%。這遠遠落後於市場領導者亞馬遜網路服務和微軟Azure，這兩家公司合計控制著全球超過55%的市佔率。
如此激烈的競爭意味著，要奪取預計的5000億美元的RPO將是一場艱苦的戰鬥。這項市場動態消息發布之際，聯準會已在過去兩季將利率維持在3.75%的穩定水平，為股市營造了一個穩定但謹慎的環境。上個月，美國失業率也小幅上升至4.1%，我們正密切關注這項數據。
任何偏離這穩定宏觀情勢的舉動，都可能輕易抑制人們對甲骨文雄心勃勃的成長故事的熱情。
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