市場洞察 
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聯準會即將公佈的利率決定
今天早上發布的就業報告幾乎確定聯準會將在兩週後的會議上降息25個基點。我們看到市場迅速做出反應，根據芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具追蹤的數據，降息25個基點的可能性從昨天的70%左右躍升至95%以上。這消除了人們對9月份決議的大部分猜測，使交易員可以高度自信地將其計入短期利率期貨。 目前，少數市場預計降息50個基點的可能性為14%，他們押注聯準會將採取更激進的措施。雖然這種可能性很小，但它為那些使用選擇權押注政策轉變幅度超出預期的人創造了機會。我們還記得聯準會在2022年升息週期中加速行動的速度有多快，因此關注這些低機率結果可能會有利可圖。 現在我們真正的焦點轉移到9月之後的降息路徑，而這份報告對此的闡述並不那麼明確。過去三個月，就業平均成長僅15萬個，較今年稍早的25萬個大幅下降，經濟放緩顯而易見。然而，由於核心通膨率仍頑固地高於3%，聯準會將不願發出快速降息的訊號。市場波動和貨幣影響
這種不確定性是一個明確的信號，表明應該關注基於波動率的交易。鑑於波動率指數 (VIX) 接近 14，低於其 20 左右的歷史平均水平，買入保護性資產或押注市場大幅波動可能被低估。隨著第四季圍繞未來降息步伐的爭論愈演愈烈，使用股指選擇權或利率期貨的策略可能會表現良好。 隨著聯準會開啟看似寬鬆的周期，我們也應該預期美元將再次承壓。 9 月確認的降息，加上未來可能進一步降息的預期，可能會限制美元指數 (DXY) 的走勢。這表明，投資者應該為美元兌央行尚未準備好降息的貨幣的疲軟做好準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
