市場洞察 
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美元可能走弱
美國銀行警告稱，美國制度實力的任何進一步削弱都可能導致美元跌破公允價值。這種情況可能導致歐元更顯著地升值。我們看到有跡象表明，美元長期走強的勢頭即將結束，美元可能即將轉向低估。今年美元一直在接近其公允價值，為其貨幣創造了一個關鍵時刻。這表明我們應該為明年歐元的強勢期做好準備。 歐洲基本面的變化，尤其是德國近期的財政刺激措施，支持了歐元走強的觀點。例如，德國2025年8月的IFO商業景氣指數升至92.5，連續第三個月上升，反映出在新的綠色基礎設施一攬子計劃獲得批准後，人們的樂觀情緒日益高漲。這項財政刺激措施為歐元區經濟的優異表現奠定了堅實的基礎。貿易困難和市場波動
同時，美元面臨持續貿易摩擦和不斷膨脹的貿易逆差所帶來的阻力。2025年7月最新的貿易數據顯示，由於與主要貿易夥伴的談判陷入僵局，美國貿易逆差擴大至750億美元。這些持續的失衡給美元的長期前景帶來壓力。 圍繞美國機構穩定性的質疑也引發了市場緊張情緒，這一點我們可以從不斷上升的波動性中看出。自2025年8月以來，隨著政治氣氛變得更加緊張，VIX指數一直呈上升趨勢，從夏季低點攀升至18左右。如果情況進一步惡化，這種背景可能會促使投資者拋售美國資產。 對於衍生性商品交易者來說，這一長期預測表明，在未來幾週為歐元上漲做準備是一個明智的策略。我們應該考慮買入中期歐元兌美元看漲期權，執行價格可能在1.1800左右，到期日在2026年初。這使我們能夠在歐元開始預期的反彈時獲得可觀的收益，同時嚴格限制我們的下行風險。 較保守的方法是實施多頭市場看漲價差策略，以降低初始成本。例如，我們可以買進一份執行價格為1.17、到期日為2026年3月的買權，同時賣出一份執行價格為1.22的買權。該策略的獲利點在於貨幣對的穩定上漲，而非突然的大幅波動。 這種設定讓人感覺很熟悉，讓我們想起了2002年至2008年期間美元的結構性下跌，當時人們對美國赤字和政策的擔憂也普遍存在。歷史表明，當這種持續多年的趨勢開始時，最初的跡象往往很微妙。因此，現在儘早建倉可能會在未來幾季中受益匪淺。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
