市場洞察 
VT 
歐洲早盤，歐洲斯托克指數期貨上漲0.1%。德國DAX指數期貨也上漲0.1%，法國CAC 40指數期貨上漲0.2%。同時，英國富時指數期貨持平。美國期貨市場在科技股推動下小幅反彈後，幾乎沒有改變。標普500指數本週僅下跌0.2%，市場關注即將公佈的美國經濟數據。債券市場經歷了波動，但保持了穩定，等待明天公佈的非農業就業數據。
就業數據公佈前的市場預期
市場正屏息等待明天的美國就業數據。歐美期貨持平，因為沒有人願意在如此關鍵的經濟數據公佈前進行重大押注。非農就業數據被廣泛視為影響聯準會下次利率決定的關鍵數據。我們正密切關注該數據是否接近市場普遍預期的17.5萬個就業崗位，以保持市場平靜。
昨天發布的8月份ADP就業報告略微疲軟，為15萬個，引發了一些關於可能出現意外下行的爭論。疲軟的就業數據將加強提前降息的理由，尤其是在最新的CPI數據顯示整體通膨率已降至2.8%的情況下。這種不確定性推高了短期隱含波動率，使選擇權定價更加豐富。
由於VIX指數徘徊在18左右，市場在就業報告公佈前明顯有焦慮情緒。由於就業數據可能大幅超出或低於預期，交易員可能會考慮採用 SPY ETF 的短期跨式選擇權等策略來捕捉任一方向的大幅波動。
就業報告發布後的策略
這種環境很容易讓人聯想到我們在2023年大部分時間所經歷的情況，當時每個重要數據點都會導致股市和債市連續數日出現劇烈波動。我們當時就意識到，由於演算法會根據整體數據重新調整部位，市場最初的反應可能非常激烈。因此，制定應對就業數據強弱的計畫至關重要。
就業報告發布後，焦點將立即轉向本月稍後的聯準會政策會議。明天意外強勁的就業數據可能會為該會議的基調增添更強硬的色彩。相反，疲軟的數據可能會鞏固人們對聯準會維持利率不變的預期，同時暗示未來將採取寬鬆政策。
如果就業數據表現強勁，超過20萬，納斯達克100指數等利率敏感資產的賣權可能會表現良好。如果就業數據大幅低於預期，低於12.5萬，標準普爾500指數等主要指數的買權可能會受益於一輪反彈。債券市場的定位表明，由於數據疲軟，殖利率還有下降空間，這對股市來說將是一個利好。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
