市場洞察 
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關注勞動市場降溫
至關重要的非農就業報告（NFP）將於本週五（9月5日）發布，我們正密切關注勞動市場降溫的跡象。令人失望的就業數據幾乎肯定會導緻聯準會在9月17日降息，甚至可能更大幅度地降息50個基點。這將給美元帶來巨大的下行壓力。過去一年，就業成長一直呈下降趨勢，2025年7月的報告將就業人數下調至僅14.1萬個。目前市場對即將發布的8月報告的預期是15萬個，因此任何低於12萬個的數字都將被視為嚴重偏離預期。這將強化經濟正在放緩的說法，上個月ISM製造業數據疲軟也反映了這一點。聯邦基金期貨市場已將本月降息25個基點的可能性預期為92%，而在最新的7月CPI通膨數據公佈至2.7%的低點後，這種情況進一步加劇。鑑於降息預期普遍存在，真正的機會在於降息的潛在規模以及市場的反應。我們還記得，2019年，聯準會類似的政策調整導致股市持續上漲，美元走弱。波動性加劇的狀況
交易員應考慮為美元波動加劇做好準備。買入聯準會會議後到期的美元指數 (DXY) 看跌期權，可以在嚴格限制風險的同時，從美元下跌中獲利。或者，做多歐元/美元或英鎊/美元等貨幣對的買權也能提供類似的曝險。對於關注利率的投資者來說，買入國債期貨（例如 ZN 或 ZB）的看漲期權，可以直接利用收益率因就業報告疲軟而下降的走勢。如果市場預期聯準會將採取更積極、更持續的降息措施，這些合約的價值將會上升。疲軟的就業數據可能會導致兩年期美國公債殖利率大幅下跌。 相反，一份意外強勁的就業報告（可能超過 22.5 萬份）將挑戰降息的論調，並可能導緻美元大幅上漲，儘管這種上漲可能是暫時的。針對這種情況，一個經濟有效的對沖策略是買入主要股指的廉價價外看跌選擇權。如果聯準會被迫推遲降息，這可能會引發股市拋售。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
