市場洞察 
VT 
貨幣交易員關注月底，歐洲早盤股市下跌。根據歐洲央行對來年的調查，通膨預期維持不變。在德國，巴伐利亞州8月份CPI上漲至2.1%，而法國8月份CPI初值則從預期的1.0%小幅下降至0.9%。西班牙8月份CPI初值為2.7%，略低於預期，而義大利為1.6%，亦略低於預期。德國7月零售額下降1.5%，預期為下降0.4%。該國進口物價指數下降0.4%，略高於預期，失業人數減少9,000人，與成長預期相反。法國第二季GDP終值為0.3%，與初步價值一致，義大利第二季GDP維持不變，為-0.1%。
美元與市場
美元走強，美元領漲，英鎊下跌。歐洲股市下跌，標普 500 期貨下跌 0.3%。黃金下跌 0.3% 至 3,405.82 美元，WTI 原油下跌 0.4% 至 64.35 美元。比特幣下跌 1.6% 至 110,106 美元。市場關注 8 月的走勢，並關注當天稍後的美國 PCE 價格指數。由於美國 PCE 通膨報告將於今天稍後公佈，我們正在為潛在的市場波動做準備。
2025 年 6 月和 7 月的最後兩個核心讀數使年率頑固地維持在 2.8% 左右，因此今天的數據對於聯準會的下一步至關重要。這種不確定性表明可以透過選擇權進行定位，例如買入標準普爾 500 指數的跨式選擇權，以從價格大幅波動中獲利。歐洲和美國股指期貨的小幅下跌反映了數據公佈前的謹慎情緒。我們看到，市場恐慌指數（VIX）本週從本月初的14低點攀升至17.5，顯示對投資組合保護的需求增加。
這種情況讓人想起2023年市場波動的時期，當時交易員利用指數看跌期權作為短期對沖鷹派通膨意外的手段。
貨幣市場展望
在貨幣市場上，美元保持堅挺，如果美國通膨率飆升，我們預計這種勢頭將持續下去。歐洲通膨數據好壞參半，但這並未改變歐洲央行將繼續維持利率不變的觀點，這是他們在2025年7月會議後暗示的立場。
這種政策分歧可能有利於持有美元多頭頭寸的交易員，這些頭寸對歐元和特別疲軟的英鎊有利。我們也密切關注美國10年期公債殖利率，該殖利率已攀升至4.225%。高於預期的通膨數據很容易將其推向我們在今年稍早（5月份）測試過的4.40%的阻力位。
衍生性商品交易員正在利用債券期貨選擇權來進行這種潛在的利率波動投機，而不必承擔標的債券的全部方向風險。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
