市場洞察 
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聯準會主席鮑威爾立場轉為鴿派後，美元兌瑞郎出現波動，引發市場對可能降息的猜測。交易員目前正在等待美國非農就業報告，將影響利率預期，尤其是9月的利率決議。強勁的勞動力市場數據可能會降低降息的可能性，而疲軟的數據則可能增強進一步寬鬆的預期。
瑞士央行仍維持利率暫停政策，預計近期不會調整利率，儘管消費者物價指數略有改善。市場預計美國對瑞士的關稅將得到解決，利率可能從39%降至10-20%。
技術分析見解
技術面來看，4小時圖上，美元兌瑞郎跌破0.8020，但由於交易員關注即將公佈的美國數據，美元兌瑞郎出現回檔。賣方可能瞄準趨勢線反彈，尋求支撐，而買方則可能等待突破0.82。
1小時圖上，小幅上漲趨勢支撐看漲動能。買方可能在趨勢線回檔時加倉，而賣方可能在突破後尋求新的低點。即將公佈的關鍵催化劑包括美國消費者信心報告、初請失業金人數和美國個人消費支出物價指數，所有這些都可能進一步影響該貨幣對的走勢。
繼上週聯準會發表鴿派言論後，我們看到9月降息的可能性大幅上升。芝加哥商品交易所(CME)聯準會觀察工具(FedWatch Tool)目前的定價顯示，9月降息的可能性超過80%，較一個月前大幅上升。這促使對沖持續高利率的美元多頭部位普遍平倉。
目前，所有人的目光都集中在本週五公佈的非農就業報告上，市場普遍預期就業機會將增加約17.5萬個。如果就業機會大幅超過20萬，可能會挑戰9月降息的論調，並引發美元大幅上漲。相反，如果就業機會低於15萬，將鞏固寬鬆預期，並可能推動美元兌瑞郎跌向0.8000的水平。
市場反應與比較
鑑於即將公佈的數據具有二元性，我們看到美元兌瑞郎短期選擇權的需求正在增加。交易員正在為波動性飆升做準備，跨式選擇權和勒式選擇權成為熱門選擇，以利用價格在任一方向上的大幅波動。
這種策略避免了猜測非農就業數據結果，同時押注市場反應強烈。我們以前也見過這種模式，尤其是在2023年末的政策調整期間，市場開始積極消化聯準會2024年降息的預期。
在此期間，最初的鴿派訊號導致美元大幅走弱，但走勢往往波動劇烈，並在強勁的數據公佈後回落。這一歷史先例表明，即將公佈的報告中任何意外的強勢都可能引發劇烈的空頭軋平。
目前，瑞郎處於次要地位，這使得瑞郎的走勢更純粹地取決於美國經濟數據和聯準會的政策。由於瑞士央行堅定維持利率不變，上個月的通膨數據顯示年比溫和成長1.5%，幾乎沒有國內因素能推動瑞郎的走勢。
正在進行的與美國之間的關稅談判仍然是一個背景風險，但並不是本週該貨幣對的主要驅動因素。
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