市場洞察 
VT 
市場活動水平
美國期貨繼週五上漲後趨於平靜，標準普爾 500 期貨小幅下跌 0.1%。由於英國正值夏季銀行假日，市場在華爾街恢復活動之前暫停交易，因此交易較為平靜。聯邦基金期貨顯示降息 25 個基點的可能性為 87%。儘管可能性很高，但市場依然謹慎，在 9 月 5 日美國就業報告提供更多見解之前，不會完全認為 9 月的決定是最終決定。 在上週聯準會發出鴿派訊號後，我們看到市場暫停，這在平靜的星期一很常見。由於 9 月降息的可能性為 87%，阻力最小的路徑似乎是做空美元、做多股票。然而，這種高機率也意味著市場容易受到任何意外的影響。即將於 9 月 5 日發布的美國就業報告現在是日曆上最重要的事件。過去一個月，首次申請失業救濟人數略有上升，平均約23萬人，支持了勞動市場降溫以及聯準會降息的理由。如果數據遠超預期，可能會引發劇烈的市場重新定價，並推高美元匯率。投資策略
有鑑於此，隱含波動率看起來很便宜，VIX指數目前交易於13.5的低點附近。這表明市場對即將發布的可能改變聯準會政策的重要數據感到自滿。對於衍生性商品交易者來說，這提供了一個在波動率價格低廉時買入的機會。 一個直接的策略是考慮在就業報告發布後不久到期的主要股指選擇權。無論數據是意外強勁還是異常疲軟，做多標準普爾500指數的跨式選擇權或勒式選擇權都能從任何方向的大幅波動中獲利。這種策略並非在於選擇方向，而在於押注當前的市場平靜將被打破。 美元也是一個關鍵關注點，因為它正在努力尋找立足點。近期核心CPI數據證實了這種疲軟是合理的，其年率為3.1%，是我們自2024年初以來看到的最低水準。 一種具有明確風險的反向交易方式是購買廉價的美元價外看漲期權，如果就業報告意外出爐，迫使市場重新考慮降息的確定性，這將使該期權受益。我們應該記住，2023年底市場波動劇烈，當時就業數據持續挑戰關於聯準會轉向的主流說法。當時，一份就業報告就可能在一個交易日內使利率預期發生20-30個基點的變動。目前的情況類似，市場共識強勁，但建立在尚無定論的數據之上。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
