市場洞察 
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FOMC會議紀要的影響
其他方面，聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄公佈，指出通膨上行風險大於就業下行風險。與會者表示擔憂關稅和潛在的通膨預期轉變。然而，潛在的就業下降和人工智慧的影響等下行風險也得到了承認。這次會議召開的時間恰逢美國就業報告發布之前，這使得人們的看法從關注通膨轉變為關注雙重通膨，使通膨超過2%時降息的理由更加複雜。市場波動；納斯達克指數大幅下跌後略有回升。標準普爾指數小幅下跌，道瓊指數小幅收高。歐洲股市漲跌互現，美國殖利率小幅收低。 20年期公債拍賣的需求略優於平均。圍繞聯準會的政治噪音，特別是對庫克行長的指控，增加了交易員必須關注的不確定性。這一發展暗示聯準會可能轉向更具政治影響力的政策，而歷史上聯準會傾向於降低利率。我們看到美元受此消息影響而下跌，這表明對董事會施加的任何進一步壓力都可能削弱貨幣並壓低收益率。聯邦基金期貨市場的波動性
今天發布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀錄如今已基本與前瞻性策略無關。儘管紀要顯示了對通膨風險的關注，但其依據的數據是8月1日就業報告發布之前的數據，而這份報告的發布改變了市場格局。報告顯示，三個月平均就業人數增幅驟降至僅3.5萬個，這使得我們的關注點從通膨轉向了包括就業在內的雙重目標。 舊的鷹派言論與疲軟的新數據之間的衝突造成了巨大的波動，而納斯達克指數的大幅反轉就是明證。聯邦基金期貨市場目前預計10月會議前降息的可能性超過60%，完全無視於今天紀要的基調。對於衍生性商品交易員來說，這意味著透過TLT等國債ETF選擇權為降息做準備，似乎比押注聯準會過時的通膨擔憂更為謹慎。 鑑於疲軟的勞動力市場數據，股市的下行保護至關重要。我們看到，市場恐慌指數（VIX）近期飆升至18以上，而今日的猶豫不決顯示未來將出現更多動盪。買進標準普爾500指數（SPY）或納斯達克100指數（QQQ）的看跌期權可以對沖進一步的經濟放緩，而現在看來，這種可能性更大。經濟疲軟加上聯準會面臨的政治壓力，對美元而言是一個利空訊號。聯準會正陷入兩難：截至2025年7月的CPI報告，通膨率仍高達3.1%，而就業市場卻迅速惡化。這種困境可能會迫使他們容忍通膨並降息，因此，在未來幾週內，透過期貨或選擇權押注美元走低是合乎邏輯的做法。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
