市場洞察 
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7月份，美國生產者物價指數（PPI）上漲0.9%，超過預期的0.2%。此指數衡量國內生產者產出銷售價格隨時間的平均變動。受美元反彈推動，歐元兌美元面臨下行壓力，跌至1.1640附近的每日低點。同樣，由於美元復甦，英鎊兌美元跌至1.3520附近的每日低點。
受美元強勁表現和美國收益率上升的影響，金價維持在每金衡盎司3,330美元左右的低點。比特幣在創下124,474美元的歷史新高後，回調至121,615美元，影響了以太坊等山寨幣的走勢，使其接近先前的高峰。預計川普執政期間的貿易緊張局勢將升級，活躍的市場和經濟韌性可能會使全球產出減幅加劇0.7個百分點。
對於歐元/美元交易，選擇具有競爭力的合適經紀商對於有效駕馭外匯市場至關重要。由於槓桿作用，外匯交易涉及巨大風險，可能導致巨額損失。在進行外匯交易之前，評估投資目標、經驗和風險承受能力至關重要。如果出現不確定性，請尋求獨立建議。
7月份生產者物價指數意外上漲0.9%，這是通膨持續存在的重要訊號。上週（2025年8月8日）發布的消費者物價指數報告也同樣令人擔憂，報告顯示生產者成本正在轉嫁給消費者，進一步印證了這一點。我們看到通膨壓力比預期的更為頑固。受這些報告的影響，美元在8月中旬持續上漲。
我們看到歐元兌美元匯率也反映了這一點，該貨幣對目前正在測試1.1550的支撐位，遠低於7月的1.1640。聯準會官員近期的鷹派言論支撐了這個趨勢，導致市場預期9月會議上升息的可能性超過70%。有鑑於此，我們認為，在未來幾週內，持有美元持續走強的部位是審慎的策略。
交易員可以考慮買入美元買權或賣出歐元期貨合約，以利用貨幣政策的這種分化。回顧2022年聯準會激進的緊縮週期，我們看到美元也曾長期佔據主導地位，這可以作為有益的歷史對比。黃金市場環境仍充滿挑戰，目前黃金交易價格接近每盎司3,300美元。
美元走強加上美國公債殖利率上升，使得持有黃金等非收益資產的吸引力下降。我們應謹慎持有多頭部位，並可考慮使用黃金期貨看跌期權來對沖價格進一步下跌的風險。貿易緊張局勢升級的風險加劇了市場波動，我們必須對此予以考量，尤其是在上周宣布對部分歐洲商品加徵新關稅之後。
這讓我們想起了2018-2019年貿易爭端期間經歷的市場震盪，這表明像跨式選擇權這樣從波動性中獲利的選擇權策略可能會有所幫助。衡量市場恐慌情緒的關鍵指標－波動性指數（VIX）已從上個月的15的低點回升至19。
即使是加密貨幣市場，在比特幣7月短暫飆升至12.4萬美元以上後，也表現出謹慎的跡象。此後，該資產一直難以收復這些高點，這表明即使在風險資產中，交易員也變得更加挑剔。這次回調是一個警告，顯示聯準會如果採取更激進的貨幣政策，可能會先從市場投機性最強的領域抽走流動性。
未來幾週，我們需要關注美元走勢並謹慎管理風險。外匯和衍生性商品交易固有的高槓桿率意味著我們必須保持紀律。我們的投資目標應該集中在管理央行政策和地緣政治摩擦所帶來的風險。
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