市場洞察 
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美國股市反應
美國股市在開盤前出現下跌。道瓊工業指數下跌161點，標準普爾500指數下跌26.25點，那斯達克指數下跌118點。股市的這些波動可能與市場對通膨數據的反應以及隨後對消費者成本和聯準會潛在政策變化的影響有關。 今天早上公佈的生產者物價指數（PPI）數據給我們帶來了巨大的矛盾。儘管本月初消費者通膨看似平靜，但7月PPI報告卻遠高於預期，上漲了0.5%，顯示成本正在幕後上漲。生產者物價指數和消費者物價指數之間的這種差異是未來不確定性的典型跡象。這份新的通膨數據直接挑戰了市場對聯準會年底前降息56個基點的預期。在此報告發布之前，芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察（FedWatch）機率顯示9月降息的可能性很高，但隨著交易員重新評估，這一機率現已大幅下降。 聯準會現在有了一個明確的理由推遲任何降息，這給風險資產帶來了阻力。對衍生性商品交易員來說，這場衝突意味著未來幾週隱含波動率可能會全面上升。受此消息影響，芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 今早已躍升逾 12%，突破 16。我們應該考慮購買保護性資產或為更大的價格波動做準備，因為市場正在消化這些生產成本是否真的會轉嫁給消費者。貨幣和衍生性商品市場的影響
貨幣方面，美元一如預期走強，推動歐元兌美元跌破1.16615。只要美元/日圓維持在這一樞紐點下方，買進歐元短期賣權或賣出買權價差，就能以風險限定的方式掌握美元的持續走強。下檔方面，下一個值得關注的主要目標是1.1634附近的200小時移動平均線。美元/日圓有所反彈，但迄今未能突破147.10附近的關鍵阻力區。這為衍生性商品交易設定了明確的底線。 受美國債券殖利率上升的推動，美元/日圓持續突破這一水平將是一個強烈的看漲信號，這使得美元/日圓的看漲期權更具吸引力。股市方面，標普500指數和納斯達克期貨的盤前下跌顯示有必要採取防禦性策略。買入SPY或QQQ等主要指數的看跌選擇權是對沖投資組合風險或押注進一步下跌的直接途徑。 隨著10年期美國公債殖利率回升至4.35%，我們預期成長型科技股將持續承壓。我們需要記住2022年的情況，當時高企的生產者物價指數是隨後頑固的消費者通膨的預警。雖然英鎊兌美元今日的走勢並非決定性因素，但整體環境正在改變。明智的做法是為市場對「通膨已經結束」的說法產生懷疑的時期做好準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
