市場洞察 
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歐元兌美元匯率在美國交易時段開盤前突破1.1700，一度觸及兩週高點1.1730。美國消費者物價指數數據溫和，且聯準會9月降息預期提振了該貨幣對。7月消費者通膨保持穩定，在勞動市場疲軟的情況下，關稅對通膨的影響有限，這為聯準會可能採取的貨幣寬鬆政策提供了支持。市場持續擔憂川普對央行官員的選擇可能對貨幣政策的影響，這給美元帶來壓力。
歐元兌主要貨幣的表現
降息預期減弱改善了市場風險偏好，這可能會影響匯率走勢，聯準會官員的言論預計將提供更多清晰的資訊。歐元兌多種貨幣上漲，兌美元表現最強勁。百分比變化表顯示了歐元兌其他主要貨幣的表現。美國消費者物價指數 (CPI) 數據顯示，關稅並未對經濟造成嚴重影響，這為聯準會調整政策提供了空間。
儘管通膨數據保持穩定，但市場仍預期聯準會將降息。聯準會官員在通膨和利率政策上意見分歧，9月降息的可能性上升至95%。德國物價指數對歐元的影響微乎其微。歐元兌美元的上漲趨勢仍在延續；然而，阻力位可能會影響其趨勢。鑑於市場預期聯準會9月降息的可能性為95%，我們認為美元阻力最小的路徑是下行。
美元疲軟是歐元兌美元走強的主要驅動力，為我們提供了清晰的趨勢供我們追蹤。關鍵在於未來幾週為這項預期的政策舉措做好佈局。有鑑於此前景，我們認為購買9月歐元兌美元買權是一個簡單易行的策略。目標執行價格在1.1800或1.1850左右，將使我們能夠從持續上漲直至9月17日FOMC會議期間的走勢中獲利。這使我們能夠參與上漲，同時確定我們支付的溢價的最大風險。
根據聯準會的變動進行歐元美元交易的策略
近期經濟數據支撐了這筆交易，這些數據與我們之前看到的模式如出一轍。7月非農就業報告低於預期，為16萬，強化了先前提到的「勞動市場疲軟」的說法。這讓我們想起了2019年年中的情況，當時聯準會在通膨並非極低的情況下啟動了寬鬆週期，最終推高了風險資產和歐元等貨幣兌美元的匯率。
對於希望降低選擇權前期成本的交易者來說，買權價差是一個相當吸引人的選擇。我們可以買一份執行價格為1.1750的買權，同時賣出一份執行價格為1.1900的買權，兩者的到期日均為9月。這限制了我們的潛在利潤，但顯著降低了初始現金支出，這是表達適度看漲觀點的有效方法。
然而，我們必須時刻警惕聯準會官員意見分歧和技術阻力位所帶來的風險。為了對沖意外的鷹派立場轉變，我們可以用部分資金買進執行價接近1.1600的價外看跌選擇權。如果聯準會會議前市場情緒意外轉變，這可以提供安全保障。
歐元/美元選擇權的當前隱含波動率在預期的聯準會決議之前已經上升。這為那些認為降息已完全計入價格的交易者提供了一個機會。如果該貨幣對在決議後的走勢低於市場預期，那麼在決議公佈前賣出短期跨式選擇權或勒式選擇權可能會獲利。
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