市場洞察 
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受風險偏好上升和美元走弱的影響，紐西蘭元週三上漲，突破阻力位0.5970，並向0.6000邁進。此前，美國溫和的通膨數據增強了人們對聯準會9月降息以支撐疲軟勞動力市場的預期。預計聯準會下個月將降息25個基點的佔比已升至95%，高於最新美國消費者物價指數發布前的85%。美國7月消費者物價指數顯示，年化通膨率穩定在2.7%，與預期的2.8%相反，核心通膨率略高於6月的2.9%，達3.1%。
聯準會官員講話
當天的議程比較輕鬆，只有聯準會官員奧斯坦·古爾斯比和拉斐爾·博斯蒂克的演講。兩人最近的言論都比較溫和，不太可能給美元任何支撐，而紐西蘭元則受益於中美貿易休戰延長90天。通膨衡量一籃子商品價格的漲幅，對央行至關重要。消費者物價指數 (CPI) 反映價格隨時間的變化，核心 CPI 不包括波動較大的食品和燃料要素。通貨膨脹會影響貨幣價值，因為央行會調整利率做出反應。
我們看到紐西蘭元走強，因為市場堅信聯準會將在下個月降息。突破0.5970阻力位意義重大，使重要的心理關卡0.6000成為關注的焦點。這種轉變主要是由於交易員預期貨幣政策將更加寬鬆，導致美元走弱。美國降息的理由正變得非常有說服力，尤其是從我們2025年8月的視角審視近期數據之後。
近期發布的7月非農就業報告顯示，就業人數僅增加15萬個，而預期為18萬個，證實了我們一直在關注的勞動力市場疲軟趨勢。再加上美國通膨保持穩定，聯準會有充分的理由在9月採取行動。
政策分歧利好紐西蘭元
相較之下，紐西蘭儲備銀行的立場則有所不同，這為紐西蘭元提供了順風。紐西蘭儲備銀行在上次會議上將官方現金利率維持在5.25%不變，並表示國內通膨壓力尚未充分降溫。美國寬鬆政策而紐西蘭保持堅挺的政策分歧，使得持有紐西蘭元更具吸引力。
對於衍生性商品交易者來說，這在未來幾週創造了一個明顯的投資機會。我們認為，買入執行價格略高於0.6000的紐西蘭元/美元看漲期權是明智的做法。這項策略使我們能夠從貨幣對的持續上漲中獲利，同時將潛在損失限制在選擇權支付的溢價範圍內。
回顧過去，我們在2022年和2023年疫情後政策轉變期間也看到了類似的強勁趨勢，當時央行的政策分歧是貨幣市場的關鍵驅動因素。目前期權市場的隱含波動率仍然合理，這表明現在是佈局潛在突破的好時機。中美貿易休戰延長90天也降低了全球風險，這在歷史上對紐西蘭元有利。
如果該貨幣對成功突破並守住0.6000關口，我們預計將加速向0.6150區域邁進，這是2024年底以來的關鍵阻力位。知名鴿派人士古爾斯比和博斯蒂克即將發表的演講可能會強化市場對降息的預期。我們應該密切關注這些事件，因為它們可能成為下一輪上漲的催化劑。
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