市場洞察 
VT 
8月12日到期的外匯選擇權中，歐元兌美元和美元/加幣的價位較為顯著。歐元兌美元的到期價位為1.1650，該價位與任何技術指標均無關聯，因此可能影響甚微。交易員正在等待美國消費者物價指數報告，之後再進行重大調整。同樣，美元/加幣的到期價位為1.3750，100小時移動平均線收在1.3754。這種情況可能會導致交易活動減少，直至通膨數據公佈。預計在美國通膨報告公佈之前，貨幣市場將較為平靜。
今日期權到期的影響
一旦數據公佈，焦點將轉向其對聯準會未來行動的影響。今天，也就是2025年8月12日，我們將看到一些大型選擇權到期，包括歐元/美元1.1650和美元/加幣1.3750。雖然這些水平可能會帶來一些暫時的支撐，但它們並非市場的主要事件。所有人真正關注的焦點是將於今天稍晚發布的美國消費者物價指數（CPI）通膨報告。市場屏息以待，等待數據公佈，市場普遍預測7月年比通膨率為3.1%。這將略低於6月的3.3%，但仍頑強地高於聯準會的目標。鑑於聯邦基金利率目前維持在5.50%，任何意外的上行趨勢都可能澆熄人們對2025年降息的任何希望。
衍生性商品交易者的策略
對於衍生性商品交易者來說，這意味著波動性是短期內遊戲的關鍵字。短期美元選擇權的隱含波動率已經攀升，如果消費者物價指數 (CPI) 數據與預期出現顯著偏差，買入跨式或勒式選擇權策略可能會獲得回報。這使得交易者能夠從價格大幅波動中獲利，而無需猜測最終結果。
如果通膨數據表現強勁，例如超過 3.3%，我們預期美元將大幅上漲。在這種情況下，未來幾週的部位配置將包括買入美元看漲期權或賣出歐元等央行前景較弱的貨幣的看跌期權。近期德國 ZEW 經濟景氣調查結果令人失望，為 -15.2，顯示歐元區經濟仍脆弱。
相反，如果 CPI 數據意外下滑，例如低於 3.0%，將點燃聯準會轉向的希望，並引發美元大幅拋售。這將是一個信號，表明在未來幾週內，應該考慮買入歐元/美元或澳元/美元等貨幣對的看漲期權。我們也可以考慮買入美元/加幣的看跌期權，尤其是在加拿大最近的就業報告顯示就業崗位意外增加4.5萬個，這提振了加元之後。
回顧過去，我們都記得2022年和2023年通膨意外大幅上升之後出現的強勁且持續的趨勢。今天的數據可能成為決定本季剩餘時間市場走向的催化劑。強勁的數據將證實「長期走高」的論調，並可能使美元保持上漲勢頭。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
