市場洞察 
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和平談判與通膨數據
美國總統和俄羅斯總統即將舉行會晤，有傳言稱烏克蘭總統澤倫斯基將出席，這增強了人們對烏克蘭達成和平協議的預期。同時，義大利通膨數據顯示 7 月環比下降 1%，貿易順差降至 54 億歐元。預計週二公佈的美國通膨數據可能會進一步影響市場情緒。預期通膨率將從 6 月的 2.7% 升至年比 2.8%，這促使市場可能重新評估政策。 美國和中國繼續談判，貿易關稅和出口限制是談判重點。從技術角度來看，歐元兌美元仍受制於 1.1700 以下，自 1.1400 反彈後盤整。該貨幣對可能測試 1.1630 附近的支撐位，較高阻力位在 1.1700 附近。價格形態表明，除非突破，否則上行空間有限。 我們認為歐元兌美元處於相互衝突的壓力之間，目前交易價格在 1.0950 附近。美國和歐元區通膨率都高於預期，但央行的謹慎態度抵消了這個因素，導致市場缺乏明確的方向。最新的2025年7月美國消費者物價指數（CPI）數據為3.1%，令聯準會保持高度警覺。 回顧2022年初類似的不確定時期，受烏克蘭衝突爆發和通膨擔憂加劇的影響，該貨幣對在1.1700下方盤整。當時佔據主導地位的地緣政治風險和央行政策等關鍵主題，至今仍是主要驅動因素。我們可以從那段盤整時期的經驗中學到教訓，需要一些重要的催化劑來打破當前的僵局。波動性交易策略
鑑於目前價格在1.0800至1.1100左右區間波動，我們認為賣出波動性可能是可行的策略。交易員可以考慮類似「鐵禿鷹」這樣的策略，該策略利用貨幣對保持在特定價格通道內獲利。這利用了市場在重大經濟事件前當前的猶豫不決狀態。 然而，隨著本月晚些時候傑克遜霍爾研討會的臨近，我們必須為潛在的波動性飆升做好準備。芝加哥選擇權交易所（Cboe）歐元貨幣波動率指數（EVZ）目前為8.5，這顯示即使現貨市場目前較為平靜，交易員們也在為未來的走勢定價。 買入廉價的長期選擇權可以作為一種經濟有效的對沖工具，以回應意外的政策聲明。另一種方法是利用選擇權的日曆價差來為這種波動性轉變做好準備。我們可以賣出在當前平靜的市場中很可能到期作廢的短期選擇權，同時買入長期選擇權。 如果隨著各國央行發布更多政策明確性，未來幾個月波動性將會上升，這種策略將會受益。短期內，我們的重點應放在即將公佈的8月德國ZEW經濟景氣指數和美國PMI初值。這些數據將為這兩個地區經濟相對健康狀況提供新的線索。任何與預期的顯著偏差都可能在更廣泛的區間內帶來短期交易機會。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
