市場洞察 
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美國消費者物價指數公佈前市場維持穩定
歐洲市場和美國期貨保持穩定，我們正經歷重大數據發布前的典型的平靜期。這種平靜通常預示著市場將出現大幅波動，因此交易員應為明天美國消費者物價指數 (CPI) 報告公佈後的大幅波動做好準備。市場就像一根緊繃的彈簧，靜待著這份關鍵的通膨數據。
我們正在關註明天CPI的普遍預期，分析師預計該指數將年增3.0%，較我們看到的2025年7月3.1%的預測略有回落。聯準會暗示需要更多通貨緊縮的證據才能採取行動，任何偏離這項預測的情況都可能引發強烈的市場反應。
芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 目前接近17，反映出市場對波動率上漲的預期有所增強。鑑於不確定性，一種策略是透過選擇權買入波動率。持有標準普爾500指數等指數的跨式選擇權或勒式選擇權，交易員可從CPI公佈後價格大幅波動中獲利。這種方法無需準確猜測市場反應的方向。
我們在2022年和2023年就曾多次看到類似的情況，當時CPI報告會導致單日大幅波動。例如，回顧2022年11月10日發布的數據，低於預期的通膨數據導致標準普爾500指數飆升超過5.5%。這一歷史先例表明，這些數據點在市場波動中具有多麼強大的力量。
多頭股票投資組合的避險策略
對於現有多頭股票投資組合的投資者來說，現在是考慮對沖策略的關鍵時刻。購買 SPY 或 QQQ ETF 的賣權可以作為短期保險。如果通膨高於預期，這將有助於保護投資組合免受下行衝擊。
展望未來，市場的反應將立即轉向聯準會 9 月的下次會議。通膨數據將直接影響該會議的選擇權定價。隨著市場消化 CPI 數據並重新定價聯準會未來行動的可能性，交易員應準備好快速調整部位。
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