市場洞察 
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經濟持續放緩
她預計聯準會將在今年剩餘的會議中支持三次降息。鮑曼建議，鑑於經濟放緩和勞動力市場活動減少，應轉向中性政策立場。今年聯準會僅安排了三次會議，分別是9月16日至17日、10月28日至29日和12月9日至10日。鮑曼支持在每次會議上都實施降息。鑑於我們正目睹聯準會一位重要官員的重大轉變，市場對利率的預期正在迅速變化。 5月和6月就業數據的大幅下調是關鍵的催化劑，顯示勞動市場遠弱於我們先前的預期。對衍生性商品交易員來說，這意味著我們必須重新調整部位，以應對最早從9月開始的一系列降息。最近的通膨數據支持這一觀點，使得降息的可能性更大。最新的消費者物價指數 (CPI) 報告顯示，7月年比通膨率降至2.8%，這為聯準會放鬆政策提供了更多理由。這與我們在2024年大部分時間看到的高通膨相比大幅下降。金融市場影響
在債券市場，我們預期殖利率將繼續下降。我們已經看到，對聯準會政策高度敏感的兩年期美國公債殖利率本週受聯準會降息消息影響跌破3.5%。交易員應考慮持有可從利率下降中獲利的部位，例如買進10年期或30年期美國公債期貨。 對於股票衍生性商品而言，這種環境通常對股市有利，因為較低的借貸成本會提振企業獲利。我們還記得，2023年末，市場僅僅因為對未來降息的預期而強勁反彈。在9月會議召開前買進標準普爾500指數等大盤指數的買權，是參與這波預期反彈的直接途徑。 由於聯準會降息，而其他央行可能不會降息，美元也可能會走弱。受此消息影響，美元指數（DXY）已年內首次跌破101關卡。我們看到利用貨幣期貨或選擇權做空美元，尤其是兌歐元或日圓等貨幣的機會。雖然降息前景目前正穩定市場，但根本原因是勞動市場迅速惡化。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）已跌至15，但如果即將公佈的數據證實經濟衰退迫在眉睫，這種局面可能不會持續。 我們認為，買入一些廉價的價外VIX看漲期權，可以作為對沖更劇烈經濟衰退的有效對沖工具。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
