市場洞察 
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澳洲聯儲利率預期
在7月8日舉行的上次會議後，澳洲央行意外地將現金利率維持在3.85%。經濟學家預計，到2026年，該利率可能降至3.10%。澳洲主要銀行預測今年的最終利率為3.35%。澳洲央行可能很快發出降息接近尾聲的訊號。澳洲央行行長強調了中美關稅緊張局勢等外部風險。中美貿易談判仍在繼續，人們對延長關稅休戰期持樂觀態度。下週將迎來影響澳幣走勢的關鍵事件，包括澳洲央行的政策決議、澳洲勞動力市場數據以及第二季薪資指數。美國數據將影響聯準會可能的降息，而中美貿易談判則可能影響澳元/美元的波動。市場影響與策略
隨著澳元/美元連續四天上漲，我們正在為下週的關鍵事件做準備。市場已經消化了澳洲儲備銀行在 8 月 12 日星期二降息 25 個基點的可能性。因此，我們的重點應該放在澳洲儲備銀行的前瞻性指引上，因為任何降息週期即將結束的訊號都可能引發大幅反彈。最新的 2025 年第二季通膨數據強化了澳洲儲備銀行降息的理由，該數據顯示整體 CPI 從上一季的 3.6% 降至 3.4%。 雖然這是朝著正確方向邁出的一步，但仍高於澳洲儲備銀行的目標區間，表明他們將謹慎行事。回顧 2024 年底的政策分歧，我們了解到央行的基調比降息本身更重要。另一方面，美元的疲軟為澳元提供了顯著的順風。美國7月就業報告疲軟，非農就業人數僅15.5萬，遠低於預期的19萬，鞏固了聯準會9月降息的預期。美元指數跌破98.00反映了這種日益增長的信心。 我們還應該注意到，基礎大宗商品價格正在為澳元提供支撐。鐵礦石價格表現出意外的強勢，近期回升至每噸118美元，原因是有跡象顯示中國工業需求正在穩定下來。這為澳元提供了基本面支撐，或許可以緩衝澳洲央行鴿派立場的影響。有鑑於此，我們認為有機會買進近期澳元/美元看漲選擇權，以掌握潛在的上行波動。如果澳洲央行的聲明不如預期鴿派，或中美貿易談判出現利好消息，這些選擇權將會獲利。突破0.6550的阻力位可能是澳幣兌美元升勢的初始目標。 為了管理風險，我們還必須關注下週稍後公佈的澳洲勞動力市場數據和第二季工資價格指數。這些數據若有任何意外疲軟，都可能在澳儲行會議後迅速抹去漲幅。因此，持有一些保護性看跌期權或對多頭倉位設置嚴格的止損位將是一個審慎的策略。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
