市場洞察 
VT 
聖路易斯聯邦儲備銀行行長強調，美國經濟活動維持穩定。一些挑戰依然存在，例如熟練勞動力短缺以及企業對資本支出和招聘持謹慎態度，而資金壓力有所下降。預計關稅對通膨的影響大部分將減弱。然而，通膨仍有可能持續，經濟活動減弱對勞動市場的影響也為就業市場帶來下行風險。
聯準會的貨幣目標
聯準會致力於價格穩定和充分就業，並透過調整利率來實現這些目標。升息會導緻美元走強，而降息則會導緻美元走弱。量化寬鬆和量化緊縮是經濟危機期間使用的非標準政策措施。量化寬鬆可以透過增加貨幣供應量來削弱美元，而量化緊縮則可以透過減少購買債券量來增強美元。
我們看到美國經濟活動保持穩定，但其中存在著微妙的平衡。最新的2025年7月就業報告顯示，美國經濟略有降溫，新增就業15萬個，低於預期，並暗示了我們一直在關注的下行風險。這給聯準會的下一步帶來了不確定性，令市場感到緊張。
雖然一些價格壓力正在緩解，但我們仍在努力應對持續的通膨。最新的2025年7月消費者物價指數為3.1%，這提醒我們鬥爭尚未結束，就像我們在2023年看到的頑固通膨一樣。這推遲了對任何短期降息的預期，並保留了最終升息的可能性。
市場波動與投資策略
鑑於就業市場放緩和通膨持續高企的數據相互矛盾，我們預期市場波動性將加劇。我們應該考慮購買選擇權來保護我們的投資組合，例如標普500指數的跨式選擇權策略，這些策略可以從任何方向的大幅波動中獲利。
芝加哥選擇權交易所（CBOE）波動率指數（VIX）目前處於16的溫和水平，在9月聯準會會議召開前很容易飆升。聯準會專注於抑制通膨，這表明他們將維持利率高於市場先前預期的時間。這項政策立場支撐美元走強，因為更高的利率會吸引外國投資。
我們可以使用貨幣衍生性商品，例如購買美元指數（DXY）的買權，來從美元兌其他貨幣的潛在強勢中獲利。我們還必須記住，聯準會的量化緊縮計畫仍在幕後持續進行。透過每月減持數十億美元的債券，聯準會正在悄悄地減少金融體系中的流動性。
這項持續的政策為美元提供了另一層支撐，使其不太可能大幅貶值。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
