市場洞察 
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美國非農就業報告
美國 7 月非農業就業人數僅增加 7.3 萬個，遠低於預期的 11 萬個。5 月和 6 月就業增加值均下調，較近期紀錄高點減少了 25 萬個，三個月淨增加 10.4 萬個。在勞動力數據下調的背景下，市場對聯準會 9 月降息的信心日益增強。芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具顯示，報告發布後，至少降息 25 個基點的可能性已升至 80% 以上，而報告發布前這一可能性為 45%。 美國經濟指標顯示挑戰，ISM 製造業 PMI 下滑至 48.0。7 月份企業謹慎情緒加劇，由於關稅等政策不確定性，製造業 GDP 產出較 6 月份的 46% 萎縮 79%，而川普總統進口稅計劃的推遲加劇了這一情況。市場波動與策略
繼上週五的大幅下跌之後，我們認為波動性加劇將成為近期趨勢。隨著芝加哥選擇權交易所波動率指數 (VIX) 飆升逾 18% 並收於 19 上方，交易員應考慮受益於價格波動的策略，例如主要指數的多頭跨式選擇權。這種環境表明，不確定性將在短期內主導市場。 市場的反應已使預期轉向 9 月降息，我們可以利用這一點。我們認為目前降息的可能性超過 80%，這意味著資金成本降低的前景可能會緩衝下行風險。這使得 9 月下旬到期的利率敏感產業的看漲期權更具吸引力。 ISM 製造業 PMI 降至 48.0 證實了更廣泛的經濟放緩，強化了聯準會幹預的理由。我們觀察到，由於交易者已消化降息的影響，兩年期美國公債殖利率大幅下跌至 3.85%。這一債券市場訊號強化了我們的信念：一旦最初的衝擊消退，股市阻力最小的路徑可能會轉向上行。 我們正從歷史先例的角度來看這種情況，例如聯準會2019年的政策調整。當時，由於貨幣寬鬆政策支撐了資產價格，最初的市場疲軟在降息開始後逐漸被持續的反彈所取代。雖然歷史並非完美指南，但它表明，我們應該為9月聯準會會議前可能出現的釋然性反彈做好準備。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
