市場洞察 
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美國7月25日當週初請失業金人數為21.8萬人，低於預期的22.4萬人。這些數據有助於我們了解該國的就業狀況。歐元兌美元重拾升勢，逼近1.1450。這項變化源自於聯準會的政策決定以及美國就業統計數據的改善。
貨幣市場波動
英鎊兌美元貨幣對呈現波動走勢，徘徊在1.3200關卡上方。這種不穩定與近期美國數據揭露後美元承壓的情況相吻合。黃金價格面臨下行壓力，難以突破每盎司3,300美元。同時，美國公債殖利率下降，美元有所走弱。比特幣價格連續16天在116,000美元至120,000美元之間保持穩定。鯨魚錢包的購買量增加以及較低的場外交易餘額支撐了這種穩定性。
聯邦公開市場委員會（FOMC）在應對關稅相關風險方面存在分歧。審議的重點是其對勞動市場和通膨壓力的潛在影響。
貨幣交易機會
美國勞動市場表現強勁，7月25日當週初請失業金人數降至21.8萬人。然而，聯準會在如何應對關稅風險方面存在分歧，這帶來了不確定性。強勁的數據與政策疑慮之間的衝突意味著我們應該為市場波動做好準備。
對於貨幣交易者而言，美元疲軟為歐元/美元等貨幣對提供了交易機會，歐元兌美元正在測試1.1450的阻力位。鑑於英鎊兌美元在1.3200上方震盪，使用選擇權押注較寬的價格區間（即所謂的跨式選擇權）可能比選擇單一方向更為謹慎。
這種圍繞聯準會政策的波動性讓我們想起了2022年和2023年貨幣市場的劇烈波動。即使美國公債殖利率下降，金價也未能突破3,300美元大關，這是一個警訊。這表明近期的漲勢可能正在減弱，做多的交易者應該考慮獲利了結或使用看跌期權進行對沖。
從歷史上看，當黃金的投機性多頭部位達到如此高的水平時，價格回檔通常隨之而來。比特幣在116,000美元至120,000美元之間的穩定走勢極具建設性，顯示大戶持有者正在大力增持。由於在這16天的區間內隱含波動率如此之低，買入看漲期權是一種頗具吸引力的方式，可以為潛在的突破做好準備。
這種盤整模式與我們在2020年末價格大幅飆升之前所見的情況如出一轍，2024年減半帶來的供應緊縮效應仍在提供支撐。最終，市場正在等待聯邦公開市場委員會（FOMC）發出明確的訊號。在我們獲得關於如何應對通膨和貿易風險的更統一的指引之前，限制下行風險的防禦性策略是明智之舉。
我們應該密切關注聯準會官員即將發表的任何講話，以尋找他們下一步行動的線索。
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