市場洞察 
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特斯拉與LG能源解決方案公司達成了一項價值43億美元的磷酸鐵鋰(LFP)電池供應協議。這些電池將用於特斯拉在美國的儲能系統，但不會用於車輛。這些電池將於2027年8月在LG位於美國的工廠投產。
這筆交易標誌著特斯拉本月與韓國公司達成的第二次重要合作。此前，特斯拉與三星電子簽署了一項價值165億美元的半導體協議。LG公司（未透露特斯拉的名字）披露了一份價值5.9萬億韓元的海外LFP合同，該合同允許合同最多延長七年，並可能增加供應量。
隨著與中國電池生產商的競爭日益激烈，該協議支持LG能源公司提升其在美國儲能市場地位的計畫。此外，LG已在其密西根工廠開始生產LFP電池，並計劃透過其與通用汽車在田納西州的合資工廠進一步擴張。
這項消息為特斯拉能源部門確保了其供應鏈中一個關鍵環節的穩固，但由於生產要到2027年才會開始，其直接的財務影響尚不明朗。我們看到特斯拉的儲能部署在2025年第二季達到了創紀錄的5.4 GWh，因此鎖定未來的供應是降低風險的重要舉措。
對於未來幾週的交易者來說，這意味著特斯拉股價的任何初始飆升都可能是出售短期看漲期權的機會，因為一旦交易的長期性質完全反映在價格中，隱含波動率可能會下降。
對於LG Energy Solution而言，該協議證實了其在美國擴張的策略，並直接挑戰了中國競爭對手。這筆交易有助於LG與CATL展開有意義的競爭，後者在2024年底佔據了全球電動車和儲能電池市場35%以上的份額。
鑑於該交易利用了《通膨削減法案》的稅收抵免，我們可能會考慮對LG採取看漲期權策略，預計投資者將對其北美增長計劃保持信心。此舉加上最近與三星的半導體交易，清楚地表明了其與美國盟友一起確保供應鏈的模式。
我們認為這是一個長期趨勢，尤其是在2023年和2024年鋰價波動凸顯供應鏈脆弱性之後。一個潛在的策略可能是進行配對交易，做多受益於這些合作關係的美國和韓國供應商，同時考慮做空被排除在這些關鍵協議之外的競爭對手。
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