市場洞察 
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焦點轉向聯準會
日本央行預計將升息19個基點，維持利率不變的可能性高達98%。自4月初以來，關稅對經濟情勢產生了一定影響，但現在市場注意力正轉向聯準會。預計聯準會的經濟數據和指引將主導今年剩餘時間的經濟焦點。由於主要央行在即將召開的會議上保持穩定，我們認為市場正處於觀望狀態。關於關稅和政治法案的舊聞已被完全消化，為下一個主要驅動因素留下了真空。 我們認為，今年剩餘時間的焦點將完全轉向經濟數據和聯準會的指引。聯準會現在是主要事件，尤其是在市場預期年底前將降息44個基點的情況下。美國最新發布的2025年6月消費者物價指數報告略顯滯後，為3.4%，而就業報告顯示新增就業19.5萬個，表現穩健但並不亮眼。這些好壞參半的數據讓交易員們難以捉摸，也凸顯了8月非農就業數據和通膨數據的重要性。為波動性加劇做好準備
鑑於聯準會下一步行動的不確定性，我們認為交易員應為波動性飆升做好準備。在這些關鍵數據發布之前，利用選擇權買入標普500指數或歐元/美元等主要工具的跨式選擇權或勒式選擇權，可能是個不錯的策略。這使得交易員可以從價格的大幅波動中獲利。 我們也關注英國央行、澳洲儲備銀行和紐西蘭儲備銀行降息的可能性。英國6月零售銷售數據意外下降，而澳洲最新的季度通膨降幅超乎預期，支持了寬鬆政策的理由。這使得做空這些貨幣兌美元成為一個有吸引力的部位。為此，我們正在研究能夠受益於這些國家利率下降的衍生性商品。 利率互換可以用來為英國央行和澳洲儲備銀行下調政策利率做準備。我們也看到英鎊/美元等貨幣對持續走弱，因此我們正在使用看跌期權來表達這種觀點，並設定明確的風險。日本央行仍是明顯的例外，市場預期其年底前將升息19個基點。日本核心通膨率已連續18個月維持在2%的目標水準之上，達到數十年來的最高水平，這支撐了這一觀點。 日本與七國集團（G7）其他國家的政策分歧是一個強而有力的主題。這使得在下半年做空日圓成為一項頗具吸引力的交易。我們正透過關注美元/日圓甚至澳元/日圓等貨幣對的多頭交易來為此做準備，在這些貨幣對中，一個央行正在降息，而另一個央行則正在考慮加息。持有這些貨幣對的買權有助於管理日本央行突然調整政策的風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
