市場洞察 
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聯邦基金利率和市場預期
聯邦基金利率是美國貨幣政策的關鍵指標，由聯準會會議制定。此利率引導金融市場預期，並受芝加哥商品交易所（CME）的「聯準會觀察」（FedWatch）工具監控，在聯準會貨幣政策決策前影響市場。我們認為前總統對聯準會的批評是政治噪音的來源，可能會加劇市場波動。 衍生性商品交易員應做好應對聯準會公告前後價格大幅波動的準備。我們可以考慮一些策略來應對這種情況，例如基於主要指數的選擇權跨式組合，這些策略無論方向如何，都能從大幅波動中獲利。市場已基本消化了短期內利率將保持穩定的預期。根據芝加哥商品交易所（CME）的「聯準會觀察」工具，下次會議維持利率不變的機率目前超過99%，因此意外決策的影響巨大。 持有少量廉價價外選擇權的投機性部位，可作為一種低成本的避險工具，以因應意外的政策轉變。美元與市場機遇
只要美國的貨幣政策繼續比其他主要經濟體更為緊縮，我們就預期美元將保持堅挺。美元指數 (DXY) 在 2024 年的大部分時間裡保持強勢，反映了這種分化。這表明，利用期貨或外匯選擇權押注美元兌歐元或日圓等貨幣持續走強仍有可能。 黃金打破了與高利率的傳統反比關係，近期交易價格突破了每盎司 2,300 美元。我們認為，這種強勢是由央行強勁購買和持續的地緣政治風險所推動的。任何未來降息的訊號都可能消除黃金面臨的重大阻力，使黃金期貨買權成為一種押注進一步上漲的有吸引力的方式。 最終，政策決定將取決於通膨數據，而通膨數據仍高於 2% 的目標。最新的年度消費者物價指數 (CPI) 為 3.4%，顯示對抗通膨的鬥爭尚未結束。我們將密切關注下一份通膨報告，因為低於預期的數字將大大增加降息預期並推動市場行動。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
