英國零售銷售數據令人失望，英鎊兌美元承壓，收盤跌破100小時移動均線，顯示回檔空間有限。
美國先進耐久財報告
美國2025年6月先進耐久財報告顯示，總訂單下降9.3%，優於預期，5月為成長16.5%。下降主要由於運輸設備，影響了326億美元。不包括運輸設備，成長0.2%，而核心資本貨物下降0.7%。儘管亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow模型對2025年第二季的成長預測穩定在2.4%，但交易員將關注即將發布的工廠訂單報告。
受科技收益以及對聯準會決議和GDP發布的預期推動，美國股指收盤走高，創下歷史新高。這反映出正面的市場前景和即將發生的關鍵經濟事件。鑑於即將發生的一系列事件，我們認為當前的市場自滿情緒是一個重大風險。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）目前在13附近交易，處於歷史低位，顯示交易員尚未為下週的數據和收益可能帶來的動盪做好準備。
我們正在考慮受益於價格大幅波動的選擇權策略，以應對波動性的急劇增加。
貨幣政策與市場展望
總統關於貨幣政策的評論有利於強勢美元，這強化了當前的趨勢。鑑於美元指數 (DXY) 堅守在 106 上方，我們將關注即將公佈的 GDP 和核心 PCE 通膨數據，以判斷其是否進一步走強。美元因數據弱於預期而出現的任何短暫下跌都可能為我們提供逢高買入的機會。
對於歐元兌美元而言，1.1700 水平仍然是關鍵底部，上週從該區域的反彈就是明證。我們將在周末謹慎持有大倉位，因為與馮德萊恩的貿易談判可能會導致市場開盤時大幅價格跳空。100 小時移動平均線將繼續成為我們短期方向性交易的主要支點。
英鎊仍然疲軟，我們認為 200 小時移動平均線是必須守住的關鍵水平，以防止其進一步下跌。繼英國經濟數據疲軟之後，與史塔默會面的任何利多消息都可能為我們創造賣出機會。我們將尋求淡化接近 1.3500 關口的反彈。
由於股指處於歷史高位，我們正在削減多頭部位，以應對大型科技股收益激增的情況。微軟和蘋果的財報以及聯準會的利率決定，這些因素疊在一起，風險不容忽視。從歷史上看，鮑威爾的鷹派語氣很容易掩蓋即使是最強勁的企業利潤，因此我們正在積極對沖剩餘的股票部位。
聯準會的決定是主要事件，雖然維持利率不變是肯定的，但聯邦基金期貨反映出 9 月之前降息的可能性接近 60%。我們將關注聯準會主席的任何措辭變化，這些變化可能會改變降息機率，因為這將決定市場走向。週五的就業報告將是聯準會立場的最終確認，經濟學家預測就業將增加約 18 萬個。
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