市場洞察 
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美國6月耐久財訂單（不包括國防領域）下降9.4%，低於前期15.5%的增幅。數據顯示，與前期相比，經濟有所下滑。儘管持續面臨下行壓力且美元整體保持穩定，但歐元兌美元仍保持在1.1700上方。相較之下，受美元走強和英國零售銷售數據不佳的影響，英鎊兌美元正接近週內低點，並呈下跌趨勢。
黃金價格趨勢
黃金價格持續下跌，跌至每金衡盎司3,330美元關口。這一趨勢部分歸因於美元需求增加和美國公債殖利率漲跌互現。在加密貨幣領域，比特幣價格在最近的亞洲交易時段下跌，跌至114,723美元的低點。儘管有所回升，但市場穩定性仍然令人擔憂。聯準會因在經濟不確定性中推遲降息而面臨審查。這些決定的時機受到質疑，勞動市場可能出現裂痕。
我們認為，近期耐用品訂單的暴跌是整體經濟的「煤礦中的金絲雀」。商業投資的下降顯示企業正準備迎接經濟放緩，我們認為這一趨勢將迫使央行儘早採取行動。隨著經濟疲軟態勢愈發明顯，衍生性商品交易者應考慮為加劇的市場波動做好準備。
勞動市場和利率
最新數據顯示美國勞動市場出現裂痕，對延後降息的措施構成了挑戰。例如，近期持續申請失業救濟人數升至約280萬，為2021年底以來的最高水準。我們認為，這一疲軟態勢是關鍵指標，最終將迫使聯準會採取行動，從而為利率期貨創造機會。
有鑑於此，我們對英鎊/美元貨幣對持謹慎態度，該貨幣對仍容易受到美元短期走強和英國自身疲軟零售銷售數據的影響。儘管歐元兌美元表現得更具韌性，但我們建議交易者使用選擇權合約來規避市場突然波動。
一旦貨幣政策方向更加明朗，此策略便可從貨幣市場可能出現的急劇轉變中獲利。我們將金價持續下跌（目前交易價格接近每金衡盎司2,330美元）解讀為受當前美元需求推動的暫時現象。從歷史上看，貴金屬在降息週期前和降息週期期間都會大幅上漲，例如2007年和2019年的寬鬆時期。
交易員可以考慮長期看漲期權，為今年稍後的潛在反彈做好準備。在加密貨幣領域，比特幣近期跌至6萬美元附近的低點，加劇了市場的焦慮。我們注意到，比特幣選擇權的看跌/看漲比率顯著上升，近期創下年度新高，顯示專業交易員正在積極購買下行保護。
這表明，儘管波動性提供了交易機會，但衍生性商品市場的普遍情緒在短期內看跌。
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