市場洞察 
VT 
歐洲央行公告
歐洲央行的聲明暗示將長期暫停升息。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德對經濟成長表現出樂觀態度。歐元區數據未能支撐歐元。美國IFO商業景氣指數略有改善，但對經濟前景的預期仍持平。美國商業活動超出預期，服務業顯著成長，初請失業金人數下降，鞏固了美元的復甦。受中美貿易協定希望的推動，歐元本周可望強勁上漲。德國IFO商業景氣指數週五小漲。空頭推動歐元兌美元匯率
歐元兌美元匯率的看跌壓力不斷增加。技術指標顯示下行趨勢，支撐位在1.1715區域受到考驗。美國貨幣政策受聯準會物價穩定和充分就業目標的影響。利率根據通膨率和失業率進行調整。量化寬鬆 (QE) 和量化緊縮 (QT) 是聯準會在金融危機期間使用的工具，量化寬鬆會削弱美元，而量化緊縮通常會增強美元。鑑於美元走強，我們認為歐元兌美元匯率阻力最小的路徑是下行。 近期美國通膨報告顯示，2024年4月通膨率為3.4%，強化了聯準會維持更長時間高利率的立場。這種政策分歧應該會繼續給歐元帶來壓力。因此，我們應該考慮利用歐元兌美元下跌獲利的策略。歐洲央行暗示最快可能在6月降息，這一舉動與聯準會的立場形成鮮明對比，歐元走弱的基本面理由充分。 上週，美國首次申請失業救濟人數溫和，僅22.2萬人，顯示勞動市場持續維持韌性，並對美元構成支撐。拉加德的評論雖然樂觀，但並不能掩蓋歐元區經濟放緩的硬數據。市場基本上消化了歐洲央行降息的影響，這將是第一個啟動寬鬆週期的主要央行。這使得持有收益率更高的美元對投資者更具吸引力。 歷史上，貨幣政策分化時期會導致顯著的匯率走勢。例如，在2014年中至2015年初，聯準會結束量化寬鬆政策，歐洲央行升息，歐元兌美元下跌超過20%。我們可能正在進入一個類似的環境，美元持續走強將成為未來幾個月的主導主題。 從技術角度來看，該貨幣對在1.0900附近面臨巨大阻力。我們認為，買入執行價格低於目前支撐位1.0800附近的看跌期權是一個機會。這提供了一種清晰、風險明確的策略，可以為美元下探至1.0725區域提供支撐。美國央行正在進行的量化緊縮政策也為美元提供了微妙而持續的利多。 透過縮減資產負債表規模，美國央行正在系統性地從金融體系中抽走流動性。這一過程本身就有利於美元長期走強。雖然對美歐貿易協定的希望可能為歐元提供暫時支撐，但我們認為由此產生的任何反彈都是開啟或增持看跌倉位的機會。宏觀經濟和貨幣政策前景仍然是主要驅動因素。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
