市場洞察 
VT 
與歐盟達成協議的可能性似乎有一半。川普總統注意到鮑威爾可能準備降低利率。他預計大多數協議將在8月1日前敲定，並提到了與中國達成協議的現有框架。關於加拿大，談判方式可能轉向實施關稅，而不是進行談判。
潛在的溝通策略
一些協議可以透過書面溝通而非正式會議達成。聯準會對總統的訪問表示感謝，隨後他的批評減少。關於美元，川普總統澄清說，他絕對不會主張貨幣貶值。此外，他還提到可能採取措施追捕哈馬斯成員。基於這些言論，我們預期市場波動性將大幅上升。
達成重大貿易協議的可能性各佔一半，加上8月的最後期限已成定局，這兩者結合起來帶來了巨大的不確定性，我們認為這將推動目前徘徊在13左右的波動率指數回落至13%左右。我們應該透過買入選擇權而不是賣出選擇權來應對這種情況。
關於鮑威爾的言論標誌著貨幣寬鬆的明確路徑，市場定價也支持這一觀點。芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具（FedWatch Tool）目前顯示，下次會議降息的可能性超過70%，與幾個月前的情況截然不同。我們認為，這為利用利率期貨押注年底前利率下降開了綠燈。
貨幣和股票策略
無論總統的言論如何，這種鴿派政策立場都應會對美元造成下行壓力。隨著聯準會降息，持有美元的收益率優勢正在縮小，這使得其他貨幣更具吸引力。我們將考慮買入歐元兌美元（EUR/USD）等貨幣對的買權，預計美元近期的強勢將會減弱。
就股市而言，市場環境好壞參半，但由於可能降息，市場傾向積極。然而，對加拿大徵收關稅的風險以及歐盟可能出現的解體，表明我們應採取有針對性的策略。我們傾向於利用衍生性商品來投資以科技股為主的納斯達克100指數，該指數受貿易戰的影響比道瓊工業指數中的工業股更小。
總統提到的8月1日時間表為交易者創造了一個特定的事件視界。7月底和8月初到期的選擇權的隱含波動率將會異常高。我們計劃利用日曆價差來利用這個機會，買入較長期選擇權，同時賣出價格較高的短期選擇權。
與中國以及我們與北美和歐洲盟友的談判基調明顯不同。這表明，市場存在相對價值交易，青睞與潛在中國解決方案相關的資產。回顧2018-2019年貿易戰的歷史數據，我們發現，只要有任何跡象顯示達成協議，中國股市就會大幅反彈，我們預期這種模式將會重演。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
