市場洞察 
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匯率波動
拉加德確認歐洲央行將以數據為依據制定政策，不會預先承諾具體的利率路徑。她表示，通膨的微小偏差不會引發立即行動，報復性關稅仍有可能。歐洲央行消息人士報告稱，9月利率可能保持不變，此前曾將利率從4.5%上調至2.15%。外匯方面，歐元兌美元波動劇烈，新低1.1729，新高1.1787，收盤於當日低點1.1749附近。英鎊兌美元收在日內低點附近，接近100小時均線。美元/日圓反彈，目標指向下跌的100小時均線147.106。 股市方面，道瓊指數下跌316.38點，標普500指數和那斯達克指數小幅上漲，創下歷史新高。歐洲股指漲跌互現，法國和義大利下跌，西班牙和英國上漲。其他金融新聞方面，短期債券殖利率上升，30年期債券殖利率下降一個基點。美國首次申請失業救濟人數降至21.7萬人，呈下降趨勢。同時，原油價格上漲，期貨結算價報每桶66.03美元，賣家撤離。新屋銷售與前一日成屋銷售持平，呈現下降趨勢。政策分歧與市場走勢
鑑於歐洲央行決定維持利率不變，我們認為歐美之間的政策分歧將驅動貨幣市場。歐洲央行的鴿派立場，目前存款便利利率為4.0%，與聯準會5.25%至5.50%的較高目標區間形成鮮明對比，這為美元兌歐元持續走強提供了根本原因。因此，我們應該考慮買入歐元兌美元看跌選擇權，目標是跌破1.1725的支撐位。 美國股指分化，那斯達克指數創下新高，道瓊指數則步履蹣跚，這表明我們應該遵循明顯的輪動趨勢。這讓人想起2023年這樣的時期，當時科技股佔比較高的那斯達克指數連續數月大幅跑贏道瓊工業平均指數。做多納斯達克100期貨的同時做空道瓊斯期貨的配對交易，可以利用這種特定的市場動態。 基礎經濟數據呈現出矛盾的景象，值得謹慎對待並進行潛在的對沖。儘管市場創下歷史新高，但標普全球美國製造業PMI指數已跌至49.5的收縮區間，2023年底至2024年初的實際數據也一直顯示出低於50.0門檻的類似疲軟。我們認為，如果製造業疲軟開始影響更廣泛的市場情緒，購買VIX買權是一種經濟有效的防範潛在經濟衰退的方法。 強勁的勞動力市場，首次申請失業救濟人數處於21.7萬的低位，為美國經濟和美元提供了支撐。這項數據非常可信，因為近幾個月來實際申請失業救濟人數經常在20萬至22萬的窄幅區間內報告，顯示勞動力市場持續緊張。這個現實可能會阻止聯準會考慮降息，進一步支持我們對歐元兌美元的看跌觀點。 在大宗商品方面，原油價格從關鍵技術水準反彈，顯示我們可以利用動能轉變。這一上行壓力受到基本面支撐，因為美國能源資訊署 (EIA) 近期報告持續顯示美國原油庫存下降，顯示需求強勁。我們認為這是一個買入 WTI 原油看漲期權的機會，預計將測試 200 日移動均線附近的下一個主要阻力位。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
