市場洞察 
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印度盧比（INR）兌美元（USD）連續第四天下跌，跌至近86.50。美印貿易談判持續僵局，且在8月1日關稅截止日期前達成協議的希望渺茫，進一步加重了盧比的壓力。
由首席貿易談判代表拉傑什·阿格拉瓦爾率領的印度貿易團隊從華盛頓返回，但未能就貿易談判達成任何協議。預計今年稍晚將達成一項臨時自由貿易協定（FTA），印度對美出口的產業關稅預計將持續存在。
金融資訊基礎設施投資基金 (FII) 流出削弱印度盧比
7月份，外國機構投資者（FII）流出1,863.698億盧比，進一步削弱了印度盧比。當前全球經濟前景的不確定性以及印度企業獲利成長放緩，促使FII減少了投資。
Reliance等大型公司業績不佳，拖累了Nifty50指數，不過Zomato憑藉強勁的營收成長實現了上漲。相反，美元保持穩定，美元指數略低於98.00。隨著歐盟計畫對美國關稅採取報復性措施，美國和歐盟之間的貿易緊張局勢加劇。
國內方面，交易員預計聯準會利率保持不變，並關注即將公佈的印度和美國PMI數據。
盧比的看跌前景
鑑於盧比持續下跌，我們認為交易員應預期其將進一步走弱，並考慮買入美元/印度盧比期貨合約。阿格拉瓦爾先生的團隊未能解決的貿易談判破裂表明，基本面阻力將持續存在。
買入價外美元看漲選擇權可能是一種低成本策略，可以從盧比兌美元匯率可能升至84.00的水平中獲利。大規模資本外逃是重大危險訊號，近期數據證實這一趨勢正在惡化。
光是2024年5月，外國投資組合投資者（FPI）就淨拋售了2,558.6億盧比的印度股票，反映出根深蒂固的風險規避情緒。因此，我們建議交易員考慮買入Nifty50賣權來對沖投資組合，或投機這些資金外流將導致的進一步下跌。
市場焦慮情緒明顯加劇，衡量波動性的關鍵指標印度波動率指數（VIX）近期已從今年稍早約10的低點飆升至20以上的水平。這種高波動性使得諸如主要指數的多頭勒式選擇權等策略具有獲利潛力。
此類策略將受益於市場大幅波動（無論是哪個方向），鑑於當前的不確定性，這種波動似乎很有可能發生。美元走強，美元指數目前交易於104上方，進一步支撐了對盧比的看跌前景。
從歷史上看，美元強勢時期加上國內資本外流（類似2013年的縮減恐慌），曾導致盧比大幅貶值。因此，我們認為，在未來幾週內，維持美元兌盧比的多頭部位是最合理的應對措施。
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