市場洞察 
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由於市場對即將到來的8月1日交易截止日期做出反應，美元匯率下跌，美國公債殖利率也隨之下降。美國官員表示，這一截止日期可能會被忽視，因為他們更重視交易品質而非速度。美元近期的強勢似乎與空頭擠壓有關，而非市場情緒的變化。
美元下跌後，歐元兌美元和英鎊兌美元的價格走勢均突破了關鍵的近期水平。這顯示市場對美元的短期看跌情緒更為濃厚。美元支持者需要收復某些關鍵水準，否則，接近交易截止日期時，可能會出現新的拋售壓力。
美元/日圓突破下行趨勢，但正在測試其200小時移動均線，顯示市場情緒喜憂參半。美元/日圓的走勢對殖利率變動和日本政治不確定性較為敏感。日本公債殖利率仍然高企，這給日本央行和日圓帶來了擔憂。
澳元/美元守住關鍵的小時移動均線，支撐美元多頭。儘管各交易對的市場情緒喜憂參半，但美元的下跌影響了其地位。空頭擠壓已經停止，美元反彈仍需進一步努力。
8月1日截止日期臨近，交易員面臨不確定性，他們爭論是否繼續進行TACO交易，還是將潛在的關稅納入考量。我們認為美元下跌是對10年期美國公債殖利率回落至4.2%的直接反應，這使得持有美元的吸引力下降。
對於衍生性商品交易員來說，這表明看跌美元的部位（例如買入美元指數（DXY）的看跌期權）正變得更加可行。這與美國商品期貨交易委員會（CFTC）最近的數據相符，數據顯示投機交易員已經在減少其美元淨多頭部位。
貝森特指出，圍繞交易截止日期的不確定性為買入波動性資產創造了理想的環境。雖然波動率指數（VIX）目前徘徊在13附近，但歷史上，它曾因意外的交易公告而飆升至20以上，造成價格大幅波動。
我們認為，買入主要貨幣對的跨式選擇權或勒式選擇權是一種審慎的做法，可以從任何方向的大幅波動中獲利，無論結果如何。對於歐元/美元，鑑於該貨幣對的交易價格高於其關鍵的小時移動平均線，我們目前正考慮買入看漲期權。
鑑於芝加哥商品交易所（CME）的歐元外匯波動率指數（CVOL）接近近期低點，這些看漲押注的入場成本相對較低。這項策略為我們提供了上行風險敞口，同時將潛在損失限制在已支付的溢價範圍內。
日圓的情況需要採取更細緻的策略，因為該貨幣對美國收益率波動及其自身國內政策都較為敏感。我們應該關注該貨幣對與其200小時移動平均線之間的相互作用，將其作為關鍵的觸發點。
如果該貨幣對從該水準堅決回落，則將是我們買入美元/日圓看跌選擇權的訊號，押注美元將再次走弱或日圓將走強。我們對澳元持謹慎態度，因為它正處於疲軟的國內數據和趨穩的鐵礦石價格之間。
該貨幣對未能果斷突破其關鍵的小時阻力位，表明賣出看漲期權信用利差是一個明智的策略。這使我們能夠收取溢價，同時押注未來幾週澳元的上漲空間仍然有限。
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