市場洞察 
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收益率下降的衍生策略
鑑於降息預期，我們認為有機會利用衍生性商品（例如做多有擔保隔夜融資利率 (SOFR) 期貨）來應對收益率下降。芝商所的 FedWatch 工具目前顯示，9 月會議前降息的市場隱含機率超過 60%，這增加了策略的可信度。這種方法可以直接押注預期的貨幣政策轉變。 我們認為，購買利率敏感型股票板塊（尤其是科技和房地產 ETF）的買權是獲得上行敞口的審慎方式。最新的 5 月消費者物價指數報告顯示，通膨率降至 3.3% 的年率，支持採取有利於這些資產的寬鬆政策。從歷史上看，非衰退性寬鬆週期的啟動（例如 2019 年的週期）一直是成長型股票的重要催化劑。選擇權和貨幣策略
由於芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 近期交易於 13 附近的低點附近，期權成本相對低廉。這種環境使得建立長期看漲頭寸或以折扣價買入保護性看跌期權在戰術上具有吸引力。這使我們能夠在央行預期的政策轉向之前建立具有明確風險的交易結構。 為了利用美元可能走弱的優勢，我們正在評估美元指數 ETF 的看跌期權或黃金的看漲期權。更寬鬆的政策立場往往會削弱美元的吸引力，而美元的吸引力通常會為以美元計價的大宗商品帶來利多。在聯準會於 2019 年年中啟動上一輪寬鬆週期後的一年裡，金價上漲了 20% 以上。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
