市場洞察 
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關注經濟數據
人們關注的是斯科特·貝森特的最新言論，他質疑聯準會的有效性，並主張降低利率以刺激經濟。焦點也轉向即將發布的日本和美國經濟數據，例如自分銀行製造業PMI預覽值和美國標普全球PMI。包括東京消費者物價指數在內的經濟數據可能會影響日圓的短期走勢。 在日圓貶值且全球能源價格和薪資成長預期導致通膨率超過2%的目標之後，日本央行在2024年從超寬鬆政策轉向超寬鬆政策。與先前超寬鬆政策下的貶值相比，政策改變導致日圓重新走強。我們認為當前的環境有利於對美元/日圓採取看跌立場。主要驅動因素是美元走弱，這是對美國公債殖利率下降的反應。這種設置表明，從貨幣對持續下跌中獲利的衍生性策略是審慎的。市場幹預與波動
我們必須承認，儘管日圓走強的基本面因素存在，但美元/日圓匯率近期在疑似政府乾預前飆升至160上方。日本財務省公佈的外匯存底數據顯示，4月和5月幹預資金超過9兆日圓，此舉造成了巨大的波動。在這種環境下，購買美元/日圓看跌期權成為一種頗具吸引力的策略，可以防範政策驅動的突然下跌。 由於持續的通膨令聯準會猶豫不決，這位著名對沖基金經理主張降低美國利率的觀點如今與市場現實形成了鮮明對比。最新的美國消費者物價指數顯示，2024年4月的年率為3.4%，強化了央行「長期維持高利率」的立場。 我們認為這種緊張局勢是波動性的一個來源，對於那些預期匯率大幅波動但不確定方向的交易者來說，跨式選擇權或勒式選擇權是可行的。在日本方面，政治複雜性繼續籠罩著其積極收緊政策的前景。儘管近期「春鬥」春季薪資談判促成了30多年來最大的薪資漲幅，但最新的東京CPI數據略低於央行2%的目標。這表明日本央行可能採取謹慎行動，限制日圓持續升值的可能性，並限制看跌美元/日圓衍生品的上行空間。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
