市場洞察 
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6月份，加拿大原物料價格指數超出預期，上漲2.7%，先前預期為下降0.2%。這一增長反映了影響該國原材料成本的市場動態發生了顯著變化。由於美元進一步走弱，歐元兌美元匯率近期攀升至多日高點，突破1.1700的水平。這些走勢受到持續的貿易擔憂以及圍繞聯準會自主權的討論的影響。
黃金價格維持堅挺
受美國公債殖利率下降和美元走弱的提振，金價維持強勁，突破每金衡盎司3,400美元大關。這些因素使得黃金在經濟情勢不確定的情況下，作為穩定的投資選擇，依然具有持續的吸引力。
在貿易和工業活動強勁的推動下，中國第二季GDP年增5.2%。然而，固定資產投資和零售額放緩，加上房地產價值下跌，引發了人們對未來成長前景的擔憂。隨著機構需求的增加，瑞波幣（XRP）的價格正接近3.66美元的歷史高點。現貨市場和衍生性商品市場參與度的提升促進了這一飆升，顯示人們對數位資產的興趣正在上升。
美元疲軟
我們認為加拿大原物料價格的意外上漲是利好加拿大貨幣的利多訊號。由於加拿大央行密切關注通膨，我們正在關注加元的看漲選擇權，以期從其兌美元的潛在升值中獲利。
從歷史上看，大宗商品價格上漲（構成加拿大出口的很大一部分）往往先於加幣走強。美元持續疲軟為外匯市場創造了明顯的投資機會。芝加哥商品交易所（CME）的聯準會觀察工具數據顯示，市場預期聯準會在年底前降息的可能性超過60%。
我們正在利用歐元兌美元對的看漲期權價差來利用這一趨勢，同時設定風險敞口。我們認為，貴金屬突破關鍵門檻的表現將持續下去。美國10年期公債殖利率（黃金的主要驅動因素）上個月已下跌超過25個基點，由於黃金沒有收益率，這提升了黃金的吸引力。
我們正在透過期貨合約增持多頭部位，以保持對這一上漲勢頭的敞口。中國經濟數據相互矛盾，顯示交易者應該做好應對大幅波動的準備，而非盲目跟風。儘管GDP數據強勁，但新房價已連續11個月下跌的報告凸顯了市場存在的主要潛在弱點。
我們正在對中國主要市場ETF建立多頭跨式選擇權，該策略可從價格的大幅波動中獲利。此數位資產向先前高點的大幅反彈，是由市場參與度顯著提升所驅動。近期數據顯示，過去90天，其永續期貨的未平倉合約飆升逾40%，證實了機構投資者的積極參與。
為了管理固有風險，我們正在購買保護性看跌期權來對抗現貨持倉，以防範市場突然逆轉。
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