市場洞察 
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通膨与降息预期
消费者物价指数（CPI）上涨，影响了降息预期，但生产者物价指数（PPI）数据缓解了通膨担忧。利率市场仍存在不确定性，预计联准会可能在9月降息，并在年底前再次降息。关税问题会影响通膨，但可能不会立即体现在PPI指标中。零售销售数据未能区分购买量成长和价格上涨，调整后的销售额自2021年年中以来几乎没有变化。道琼斯指数尽管面临挑战，但仍在44,000点关卡获得支撑，保持看涨区间。目前，该指数仍比近期高点低1%以上，难以突破45,000点。PPI衡量大宗商品价格变化，显示经济趋势并影响美元的预期。市场展望与交易者策略
鉴于道琼斯指数守住支撑位但未能突破新高，我们认为市场正处于窄幅震荡区间。积极的经济数据提供了底部支撑，而未来政策的不确定性则构成了顶部支撑。因此，交易员应谨慎进行大规模方向性押注。 芝加哥商品交易所（CME）的联准会观察工具目前显示，9月会议前降息的可能性为62%，反映出尽管就业数据强劲，但市场仍感到不安。例如，截至8月17日当周，上周初请失业金人数降至20.9万人的低位，延续了就业市场强劲的趋势。强劲的经济与宽松预期之间的冲突是我们必须面对的核心矛盾。前总统对现任联准会主席的批评带来了一层政治不确定性，可能引发市场波动。 这种对货币政策决策的外部压力使利率和美元的前景更加复杂。我们应该预见未来几周可能出现受新闻头条驱动的大幅波动。我们认为交易者应关注不同通膨指标与零售销售数据之间的差异。例如，尽管整体零售销售看似强劲，密西根大学消费者信心指数在2024年8月跌至67.2，为三个月来的最低水平，显示消费者消费能力存在潜在疲软。这表明市场可能夸大了经济健康状况，为那些做好回档准备的投资者创造了机会。 在这种环境下，我们应该利用选择权来获利，无论是波动性突然飙升还是持续盘整。如果预期突破，买入跨式选择权等策略可能会有效；而如果我们预期道琼斯指数将保持在当前通道内，卖出铁禿鹰选择权则可能带来收益。这些部位使我们能够从市场特征而非方向中获利。 从历史上看，联准会政策存在重大不确定性的时期，例如2018年末的转向，都会导致VIX波动率指数飙升。我们现在正处于类似的困境，相互矛盾的数据阻碍了清晰趋势的形成。事实证明，针对波动性增加而非特定的市场方向进行定位在过去是有效的。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
